Dow plummets as debt-deal hopes fade

News that Senate fiscal discussions have been suspended has sent Wall Street into a nose-dive.

With just over an hour to the close, the Dow was on its lows, trading down 136 points or 0.9%, while the S&P 500 and NASDAQ also slumped. Trading has been choppy, subject to news breaking from Washington, and the latest development has not been positive.

Senator Dick Durbin said that Senate talks have been put on hold until House Republicans can finalise their fiscal plans.

This dashes hopes that the Senate was on the verge of putting together a bill with bi-partisan backing. Effectively, negotiations have fallen apart with little time left to spare, following House Republicans' attempt to put together a competing draft plan, essentially rebelling at the idea of a Senate-led solution.

White House spokesperson Jay Carney summed it up with his comment that ‘we’re far from a deal at this point.’

President Obama is set to meet with House Democratic leaders at  8.15pm BST.

We are in the thick of the earnings season, with Intel and Yahoo reporting after the close this evening, but this is unlikely to stop Washington's current dominance over the financial markets. Intel is expected to report earnings of 53 cents per share, while Yahoo is expected to have profits of 27 cents per share.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.