Rio Tinto looks for glimmer of hope

Price at time of writing – 3536.5p.

On 11 February I recommended a ‘trading buy’ on shares in Rio Tinto, with a target set at 3631p (a 7.36% upside from the then price of 3382p). 

This target was fulfilled on 18 February and, as a result, the recommendation for Rio Tinto now reverts to neutral.

Completing the move to 3631p has seen the shares return to a resistance band defined as 3631-3649p; the most notable of the percentage lines which cluster within this band being the one marking a 100% rise from the secondary low in July 2009. As I mentioned in the last update, the recent break above 3268p provided the trigger for the shares to rise directly to this level.

A further pull-back to isolated resistance at 3438p can now be expected. Strong support at 3438p would provide a glimmer of hope that the shares will ultimately look to push above 3631p, most likely following some sideways trade around the band noted above. Any such break above 3649p would require me to introduce a new upside target centered around 4298p. This may take a little time to develop, however.

Recommendation: neutral. Traders may look to buy any further dip to 3438p.

Rio Tinto chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.