BHP - a retest of the trend line

On the back of higher commodities prices, BHP Billiton and Rio Tinto, along with Fortescue, are staging significant recoveries from the January 2016 lows.

BHP
Source: Bloomberg

BHP, with a significantly improved market capitalisation now at $127 billion, is following oil and iron ore higher. From a technical perspective, there are some very repetitive observations to be made in the BHP weekly chart.

The outside period (OP) is where the candle or bar makes a higher high and lower low than the previous week. The OP often shows up at major and minor price reversals. In the past two years, BHP has shown 13 OPs all signalling a reversal of price. As the OP shakes out both the short position trader and the long position trader, the following price action on a break of the high or low of the OP week usually provides a trading direction in the following weeks.

The current weekly chart shows an OP four weeks ago that has halted the current bullish trend at the established resistance level of $26.50. A retest of the lower channel line looks possible - this is also the current support level at $23.50. As the primary trend is up, this does not provide a short sell signal. Trend traders would be looking for an entry signal on any retracement.

Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.