40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Earnings look ahead – Marks & Spencer, Burberry, Barratt Developments

A look at company earnings next week.

Burberry
Source: Bloomberg

Marks & Spencer (Q1 trading statement 11 July)

The full-year results from Marks & Spencer saw a 64% fall in pre-tax profit, as the firm boosted investment, but an 11% rise in full-price clothing and home sales was trumpeted as evidence of real improvement. But the outlook seems tough, with retail sales growing only 0.9% in May, the lowest since April 2013. A robust dividend does not really compensate in the longer-term for a difficult trading environment. CEO Steve Rowe may find that he is not out of the woods yet.

A spike above 390p was defeated at the end of May, with the price heading back into the 313p – 359p range that has held since last summer. A break above 359p still needs to crack the descending trendline off the 2015 highs. Meanwhile, a drop below 313p would clear the way to 256p. 

M&S chart

Burberry (Q1 trading statement 12 July)

Recent changes at the top in Burberry, and a pay dispute, have dominated the news, but the change in management will take time to filter through. Sterling weakness earlier in the year has abated, so there may be a hit to performance. Investors will want to see recent good growth in Asia continue, even if not quite at the same pace. Burberry currently trades at 19.7 times forward earnings per share (EPS), versus 15 times for its broader peer group.

The shares have fallen back to the 200-day simple moving average (SMA), the first time they have touched this since September last year. With momentum now heavily oversold, a bounce is possible, but we will need a push above £16.31. Below the 200-day SMA (currently £16.01), the price could test key support at £15.42.

Burberry chart

Barratt Developments (Q4 trading statement 12 July)

Recent updates from Barratt Developments continue to point to a strong trading position, with total forward sales from 1 January to 7 May hitting an all-time high at £3.21 billion, up 12.7% year-on-year. The latest house price index showed that in June growth fell to 2.6%, a four-year low, so there is reason for caution. However, prices are still 9% higher from their pre-recession peak of August 2007, so the longer-term trend is intact. At 9.8 times forward earnings, with a 7% yield the company seems to combine growth and income.

A recent spike higher off the post-July 2016 trendline suggests that we will see the price head back to resistance at 624p, the May high. Only a close back below the late-June low of 555p, which would also put it below the rising trendline, gets the price on a more bearish footing.  

Barratt Developments chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Indekser forklart

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Utbytte

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Prising og vekting

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.