40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Earnings look ahead – Antofagasta, Prudential, Sainsbury’s

A look at UK companies reporting earnings next week.

Prudential
Source: Bloomberg

Antofagasta (full-year earnings 14 March)

Like many mining stocks, Antofagasta has rallied strongly over the past year, but in the last couple of months we have seen around 17% shaved off the share price. However, the improved pricing outlook seems to offer better times ahead. Cost-cutting and a reduction in operations has helped to ease the pressure on margins, and the expectation is that pre-tax profit will surge to over £700 million in 2016, from just over £200 million a year earlier. In addition, dividends are expected to recover as the miner seeks to return cash to shareholders. Moreover, dividend cover is 2.9 times so there is little risk of a drop in payouts any time soon.

The pullback over the past month or so has put a dent in the uptrend, but leaves it intact. Any recovery back above £7.80 would be the signal that the dip is over and more gains are on the way. A daily close below £7.22 would suggest further weakness, in the direction of £6.50.

Antofagasta chart

Prudential (full-year earnings 14 March)

The long pullback from all-time highs in Prudential took it from £17.50 in early 2015 to a low of under £11 in 2016 (in February and June). Since then however, it has staged a remarkable recovery, with a furious dip in November around £13 being equally furiously bought. It is clear the pivot to Asia is proving sensible, and with earnings expected to double over the next five years, the forward P/E of around 13 is not particularly expensive. Full-year earnings are forecast to see £1.145 per share, down 9% year on year, while revenue is expected to rise by 50% to £61.9 billion.

A dip at the end of January saw buyers enter around £15.20, but gains since then have run into difficulty around £16.50. A daily close above here would target £16.88 and then back to the all-time high at £17.61.

Prudential chart

Sainsbury’s (Q4 earnings 16 March)

Earnings from the big supermarkets are always closely watched for clues about consumer spending, as much as for indications of performance for the firm itself. Sainsbury's market share declined in the 12 weeks to 28 February, according to Kantar data, but only slightly, with the big four managing to hold their ground against German competitors, Aldi and Lidl. Higher costs due to a weaker pound continue to be the major bugbear here, along with a tight pricing environment that limits Sainsbury’s ability to raise prices. At 13.2 times forward earnings, the shares are now looking rather expensive (versus a five-year average of 11.4). Last time they were this expensive was in spring 2015 and 2016, after which they fell heavily to support around 220p.

Upward momentum has stalled at 270p in 2017 so far, thus it looks like those valuation concerns are coming home to roost. Further share price weakness would head towards 244p, the 200-day simple moving average, and then down to 220p, where significant support has been found since late 2014. Down here the shares are a bargain, but at present levels they look rather pricey. 

Sainsbury's chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Utbytte

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Ordretyper

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Stop-og limitordre

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.