40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

A look to UK banks earnings

Earnings next week from the likes of HSBC, RBS, Lloyds and Barclays will shine a spotlight on this key part of the FTSE 100. 

Lloyds bank
Source: Bloomberg

As in previous years, it pays to divide these four giants into two. Lloyds and RBS are the state-backed elements, although the former is in the happy position of seeing the government’s stake being slowly wound down. Lloyds still retains its dominant presence in the UK mortgage market, and while there are ongoing concerns about the strength of UK house prices, the much-heralded fall in this market is yet to arrive. With UK inflation picking up, talk is in the air of when the UK may see a rate hike, which would in the long-run boost profit margins in the lending division.

RBS remains stuck in a painful place as it continues to cut costs across the board, which cannot go on forever. A third of jobs at the once-mighty leviathan have gone, and eventually the firm will run out of areas to cut. Throw in a need to raise a further £2 billion to meet additional capital requirements, and the ongoing problem of who will buy its Williams & Glyn unit, and it is clear that RBS has a long road ahead of it.

On to the healthier side of things, we turn to Barclays. President Trump’s pledge to loosen banking regulations points to a brighter future for the big investment banks, and Barclays’ presence in the US market means it could be poised to benefit. Although it trades at 13.5 times earnings, a price-to-book ratio of 0.6 points towards a compelling valuation.

By comparison, HSBC is at 0.9 times book value, so there is less of a bargain to have here. Nonetheless, its mid-market business is only really rivalled by US giant Citigroup, and its economies of scale give it a competitive moat compared to others. HSBC’s emerging market business is often a cause of concern, but fears are easing around growth in these key areas, which helps to explain the spike in its shares to levels not seen since late 2013.

Parts of British banking are in good health, others still need much work. Upcoming earnings should help to sort the wheat from the chaff. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Indekser forklart

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Handelsteknikker

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.