40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Earnings look ahead – Shire, Rolls-Royce, TUI

A look to earnings from companies reporting next week.

London Stock Exchange logo
Source: Bloomberg

Shire (FY earnings 16 February)

Currency movements should provide quite the boon for Shire, with sterling weakness doing much to flatter the bottom line, at least on an adjusted basis. However, integration from recent acquisitions will inevitably increase costs, although revenue growth of 7% is still expected.

The new drug Xildra, used to treat dry eye disease, has had a relatively successful launch, which is expected to result in a confident outlook for the year. Also worth watching out for will be the integration of the Baxalta business, having exceeded expected synergies of $600 million in its first year. Pharma firms have the new administration in the US to worry about, with possible ramifications from potential changes to healthcare provision being a key concern.

Having rallied off the February lows, the shares topped out near £54, and have seen a steady sequence of lower highs and lower lows since September. Big support has been found around £43, while the recent bounce off this level has carried the price back to the 200-day simple moving average (SMA) at £46.73, with the January peak at £49.36 the next area to watch. 

Shire price chart

Rolls-Royce (full-year earnings 14 February)

Top of everyone’s concerns for Rolls-Royce will be its US business, and whether the bribery scandal has hit performance there. Expectations are for a (albeit, slight) drop in sales, as sales of new engines have come at the expense of older models. In addition, there may be a hit to earnings as a result of FX hedges post Brexit.

Adjusted earnings are forecast to be 24.3p per share, down 58% from a year earlier, while revenue is expected to decline 1.8% to £13.5 billion. At 25 times forward earnings the shares are not as expensive as in the summer, when they traded at 28 times, but they are well above the five-year average of 17 times.

The shares are still in an uptrend (A) from the January 2016 lows, with a dip at the beginning of 2017 finding buyers. They now need to post a daily close above the descending trendline (B) from the July highs, which would open the way to 790p, the October high. 

Rolls-Royce price chart

TUI (Q1 trading update 14 February)

Sector peer Thomas Cook took a heavy knock this week after a cautious statement, so TUI will be hoping it can avoid similar treatment. The firm is on the cusp of the vital booking season for summer holidays, having said in December trading was in line with expectations. The German unit said recently bookings were significantly above levels seen a year ago, so if the UK arm replicates this the shares may see a rerating. At 12 times forward earnings the valuation looks relatively undemanding, although the risk of further terror attacks is one risk to the share price.

The shares broke the descending trendline off the 2016 high back in December, and then fell back to it and rallied, so it looks like the bulls are in charge now. Faltering momentum may indicate sustained profit taking, but so long as the rising trendline off the June lows (B) holds, then it could prove to be a good buying opportunity when the bounce materialises, with a first target being the 2017 high at £12.

TUI price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Før du handler

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.