40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

M&S stands at a crossroads

It is finally time for Marks & Spencer (M&S) to unveil its new strategy, but will it be enough for investors?

M&S has been stuck between a rock and a hard place for many years, but its problems have multiplied of late. The firm finds itself between the ‘pile ‘em high, sell ‘em cheap’ brigade, symbolised by Primark, and at the other end it faces the growth of affordable luxury brands. M&S has lost custom to both types of firm, and as a result the general merchandise business has failed to gain any momentum in recent years.

It is likely that chief executive Steve Rowe will focus on two aspects – price cuts and improving the quality of clothes, while the number of brands may also be cut back in an effort to focus efforts on key lines. Clothing and other general merchandise still accounts for two-thirds of group profit, but it is here where M&S needs real improvement. The CEO may look at boosting the space given to food lines in many stores, since this has shown good growth, notably in the ‘Simply Food’ stores.

Marc Bolland, the previous CEO, achieved much in his time, and perhaps would be better remembered had he departed earlier than his January handover. Even at around 440p in January (almost exactly where the shares are now), the share price has comfortably outperformed the FTSE 100 since 2011. But now Mr Rowe must convince investors that improvements can be made, even if this costs money.

At present, earnings are expected to see earnings rise 4% for the year to March 2016, while forecasts for the coming year suggest 7% growth. With a yield around 4.7%, the shares look to provide decent income, although increasing cost pressures may bear down on this in the longer term.

The shares have clawed their way back to the key 440p area, where momentum has stalled in February and April, so a firm break above 448p would then head towards the 200-day simple moving average at 463p, while the next target would be the 480p level, previously support in the August–October 2015 period. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Plattformen

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.