40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Shareholder unrest set to dominate Tesco AGM

Management remunerations again dominate investor thinking as Tesco’s performance underwhelms.

Tesco Metro store sign
Source: Bloomberg

On Friday 26 June, Tesco is due to announce its first-quarter figures and hold an annual general meeting. At the moment traders are probably more focused on the bonus scheme that is about to be activated for the new CEO Dave Lewis.

Considering the time that the new CEO has been in the job, the speculation surrounding the size of his bonus has unsurprisingly been overridingly negative. Mr. Lewis should prepare himself for a rough ride on Friday as the honeymoon period for the new head of Tesco looks to have already come to an end.

Institutional support for Tesco has been mixed and at the moment nine companies have it as a buy, 12 as a hold, and six as a sell. There is still a 10.8% premium to be had on the share price of 213p as the average twelve-month target for the shares is 236p.

The most recent report from Kantar has confirmed a trend that has now been in place in the food retailing sector for some time. That is the improving markets share of the smaller cheaper brands, such as Aldi and Lidl, whereas the major four players continue to see their dominance being chipped away at. The last Kantar report stated that Tesco’s market share has drifted from 29% down to 28.6%

There has been little reason to believe that the tough trading conditions that Tesco – and the other food retailers – has had to contend with in recent times are set to improve any time soon. The squeezed margins and shrinking market share all point towards a set of figures that are unlikely to surprise to the upside.

Having bounced off the 200p level the shares have spent the last two weeks clawing their way to higher levels. That said, a combination of poor news flow, moving averages and encroaching on over-bought territory in the relative strength index should all test the resilience of the bulls.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Fordeler og handelsteknikker

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Handelsteknikker

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.