40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Deere & Co hurt by commodity prices

The company will reveal its second-quarter numbers on Friday 22 May, and trading conditions remain tough.

London Stock Exchange
Source: Bloomberg

The machinery manufacturer had a 43% drop in first-half profits and it has subsequently lowered its full-year forecast. Seeing as agricultural commodity prices have fallen since the last update, Deere & Co will have to muddle on.

Turf and farming machinery account for approximately 70% of the company’s revenue stream, and low soft commodity prices have prompted farmers to trim their capital expenditure plans, and the knock-on effect on the company is evident.

Bumper harvests in the Americas are sending commodity futures lower, and sanctions imposed on Russia have curtailed capital expansion in the country and for many of its neighbours. Within the farming division, the US and Canada account for over 60% of Deere’s earnings, and the US Department of Agriculture has predicted a 32% drop in net farm income this year, and highlights that Deere will have a difficult year ahead.

As I stated previously, Deere has been cutting jobs, and trying to gain a bigger market share of the forestry and construction machinery market. These plans will need to be accelerated to combat falling commodity prices.

When Deere & Co announces its second-quarter numbers, the market is expecting revenue of $7.56 billion and earnings per share (EPS) of 155 cents. The first-quarter numbers were well received, and the revenue was $5.6 billion, and the EPS was 112 cents. The market was anticipating $5.49 billion and EPS of 82 cents respectively. The company will reveal its full-year numbers in November, and the market is expecting revenue of $27.08 billion and EPS of $5.31. These forecasts represent a 17% drop in revenue and a 38% drop in EPS.

Equity analysts are bullish on Deere & Co, and out of the 23 ratings, five are buys, ten are holds, and eight are sells. The average target price is $86.63, which is 2% below the current price. Investment banks also hold a bullish outlook for AGCO Corp, and out of the 18 ratings, two are buys, 11 are holds, and five are sells. The average target price is $47.63, which 7% below the current price.

Deere’s share price has been rising since October, and the $87.50 region is providing support, and the resistance in at $93.40 will be the upside target. If $87.50 is punctured, the next level of support will be in the $84.50 area.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Handelspsykologi

    Psykologi er et sentralt element innen verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter ved handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Typer risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Stop-og limitordre

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.