40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Close Brothers banks on lending

The company will reveal its third–quarter numbers on Friday 22 February, and the banking division is driving the profits higher.

London
Source: Bloomberg

Close Brothers had a strong first-half where profits rose by 28%, an even though the stockbroking arm division didn’t have its greatest six months, the traditional lending business and fund management operation more than made up for it.

The company built up a good reputation for lending to small and medium sized business during the credit crisis when the high street was cautious, and that has helped them now that the UK economy is emerging from the economic slump. The firm’s loan book increased from £4.6 billion to £4.9 billion, and operating profits within the banking operation rose by 26%, and write downs on loan fell by 12%.

The securities side of the group is broadly performing well, and assets under management as a net inflow helped the division swing to an operating profit of £1.1 million, compared with last year’s loss of £2.6 million. Winterflood Securities, the equities department, experienced a 12% decline in earnings, but this was anticipated as a lack of volatility in the markets prompted lower trading activity. Stock markets will receive a jolt of volatility when the Federal Reserve start to increase rates in the second half of the year, and this is what Winterflood Securities needs.

Close Brothers will reveal its full-year numbers in October, and the market is expecting revenue of £680 million and adjusted net income of £176 million. These forecasts represent a 3.1% rise in revenue and a 15% increase in adjusted net income.

Equity analyst are bullish on Close Brothers, and out of the 13 recommendations, eight are buys, four are holds, and one is a sell. The average target price is £16.80, which is 6% above the current price. Investment banks hold a moderately bullish outlook on Investec, and out of the 12 ratings, six are holds. The average target price is £6.28 which is 2.5% above the current price.

Close Brothers’ share price has been in an upward trend since 2009, and £16 is the initial target. If that is cleared the record high of £16.92 will be the target. Any pullbacks in the stock are likely to find support in the £15 region. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Vanlige tekniske feil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Handelsteknikker

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Hvorfor trenger du en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.