40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Caterpillar is in for a tough 2015

The firm will reveal its first-quarter figures on Thursday 23 April, and the worst is yet to come for the heavy machinery manufacturer.

bg_caterpillar_1397089

The company struggled last year, and the outlook for 2015 isn’t much better, as the slump in the commodities market is weighing on the company’s earnings. In the last quarter of 2014, the firm revealed a 25% drop in profits, and also lowered its forecast for 2015.

The end of the commodities super-cycle had forced mining companies to slash their capital expenditure budgets, and this has been felt at Caterpillar for a numbers of years. To make matters worse, the slump in oil at the end of last year has now prompted energy firms to aggressively curtail their spending plans. The boom-times are over for the commodities sector, and Caterpillar doesn’t have a whole lot to fall back on.

The firm’s locomotive business is anticipated to register a drop in sales in the near-term because higher standards are required by US emission regulation. The construction machinery division is the only area of the business that has growth prospects, but that is largely US driven. The expansion in infrastructure and home building isn’t enough to offset the contraction in commodity related spending. The strength of the dollar is beginning to hurt export lead companies, and this will dent Caterpillar’s sales prospects because heavy manufacturers will feel the pinch in the coming quarters.

The Illinois-based company trimmed its workforce by 2% last year, but now restructuring will be required to cope to the decline in demand for plant and machinery. The company’s vice president, Mike DeWalt, stated 2015 is going to be ‘a much tougher year’ than predicted. It sounds like Caterpillar is playing catch up with the falling commodity prices, and traders will expect a counter plan from the machinery manufacturer.

When Caterpillar posts its first-quarter numbers, the consensus is for revenue of $821 million and earnings per share (EPS) of $1.34. The fourth-quarter numbers were not well received, and revenue came in at $831 million and EPS were $1.35, while the market was expecting $941 million and $1.54 respectively. The firm will report its full-year numbers in January 2016, and the consensus is for revenue of $49.57 billion and EPS $4.66, and these figures represent a 10% drop in revenue and a 27% decline in EPS.

Equity analysts are bullish on Caterpillar; out of the 29 recommendations, seven are buys, 20 are holds, and two are sells. The average target price is $82.95 which is marginally below the current price. Investment banks hold a more bullish outlook on Cummins Inc, and out of the 32 ratings, 18 are buys, 13 are holds, and one is a sell. The average target price is $154.52, which is 14% above the current price.

The number of short positions being taken out on Caterpillar since the fourth-quarter figures were announced in January has increased by 33%. The short interest on the stock is at its highest level in 12 months.

Caterpillar is available for extended hours trading.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Vanlige handelsfeil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Måle risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Aksjer forklart

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.