40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Antofagasta crushed by copper move

Antofagasta is coming under increasing pressure as copper drops to a five-year low.

A miner
Source: Bloomberg

The Chilean copper miner has dropped over 14% in the past 12 months, and sharpest daily decline came during the week when the price of copper sunk to multi-year low. The share price of Antofagasta was already in decline for a number of years, and the slowdown in China played a large part in this.

The recent move by the World Bank – to cut global growth forecasts – sent shockwaves through the commodities markets, and Antofagasta was caught in the line of fire. We have entered a new phase in the dwindling demand for copper, as it has now become a worldwide issue and not just as Chinese one.

The company reported a 3.5% rise in first-half revenue, but profits slipped 7.6% as higher costs in its Esperanza mine ate into the group’s bottom line. The firm outlined plans to spend up to $250 million on equipment and machinery to modernise the mine, but in light of the move in commodity prices it may have moved too soon. Rising extraction costs and falling metal prices is a dangerous combination for Antofagasta.

The Chilean company announced plans to close its Michilla mine after three decades of operation because it is no longer economically viable. The quality of the grades have been in decline and sliding copper prices brought about the decision to wind down the mine. In these testing times in the mining industry companies look to trim costs and strip assets, and Antofagasta will need to do both in order to stay ahead of the curve.

Antofagasta will announce its full-year profits in March, and traders are expecting revenue of $5.37 billion and adjusted net income of $695 million. These expectations equate to a 10% decline in revenue and a 5.5% increase in adjusted net profit. The company will also report its second-half figures in March, and the consensus is for revenue of $2.82 billion and adjusted net profit of $485 million. The first-half figures missed dealers’ estimates, with revenue coming in at $2.66 billion and adjusted net income at $337 million. The consensus was for $2.7 billion and $397 million respectively.

Equity analysts are bullish on Antofagasta, and out of the 30 recommendations, seven are buys, 19 are holds, and four are sells. The average target price is £7.84 which is 17.3% higher than the current price.

Investment banks are even more bullish on its competitor Vedanta Resources. Out of the 17 ratings, five are buys, eight are holds, and four are holds. The average target price is £7.79, which is more than double the current price.

The downside bias remains in place, and immediate support is at £6.60, which if held would put the 50-day moving average of £7.22 in sight. However, a move below £6.60 will convert current support into resistance with downside support at £6. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Prising og vekting

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Handelspsykologi

    Psykologi er et sentralt element innen verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter ved handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.