40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

M&A activity to boost JP Morgan figures

JP Morgan Chase & Co will report its Q4 figures on Wednesday 14 January.

Outside a JPMorgan building
Source: Bloomberg

JPMorgan is the first of the major US banks to release earnings this reporting season, and it could set the tone for the sector as its rivals will report their numbers a few days later.

The US bank swung to profit in the third quarter despite setting aside $1 billion for a legal settlement in relation to foreign exchange rigging. It is worth noting that provisions for legal costs increased by 42% from the second quarter to the third quarter. Looking to its core business, the finance house is performing well across the majority of its divisions.

Merger and acquisitions activity has been on the rise and JPMorgan saw advisory fees increase by 28%. The strength of global equity markets encouraged more companies to float and this resulted in JPMorgan posting a 24% increase in revenue from equity underwriting. The same cannot be said for the debt-underwriting division, which saw earnings fall by 16% over the same period.

The trading department eked out a small increase in income; the division as a whole saw revenue increase by 1.2%. The jump in market volatility in October wasn’t fully captured in its Q3 earnings, and this should help the Q4 figures. This year the Federal Reserve is tipped to increase interest rates, and since JPMorgan has the biggest fixed income operation, its trading revenues are likely to rise.

The company's Q3 figures came in above analyst estimates. Revenue was $25.15 billion and EPS was $1.62, while analysts were expecting revenue and EPS of $24.42 billion and $1.38 respectively. The bank will release its Q4 numbers on 14 January and the market is anticipating revenue of $24.41 billion and EPS of $1.33. Last year JPMorgan posted Q4 revenue of $24.1 billion and EPS of $1.37.

The bank will announce its full-year figures on the same day as the Q4 numbers, and dealers are anticipating revenue of $97.98 billion and EPS of $5.49. These forecasts represent a 1.8% decline in revenue and a 3.6% drop in EPS.

Investment banks are very bullish on the company, and out of the 41 recommendations, 31 are buys and 10 are holds. The average target price is $68.33, which is 15.56% above the current price. Equity analysts are less bullish on its rival Goldman Sachs. Out of the 33 ratings, 11 are buys, 17 are holds and five are sells. The average target price is $195.36, which is 4.1% higher than the current price.

The number of short positions on the finance house has increased by 19% since the Q3 figures were announced, and the short interest on the stock is now at a six-month high.

The stock is receiving support at the 200-hour moving average of $58.37, and if this level is breeched support is likely to be found in the $55 region. A good set of results may push the stock to $63.

JP Morgan is available for extended hours trading.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.