40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

CSL - let your profits run

CSL remains a stock of choice in 2015. With the AUD now heading rapidly towards ‘fair value’ and likely to overshoot (as the Fed increases rates in 2015 and the RBA possibly lowering theirs), the tail winds from FX will only amplify CSL’s leading position.

healthcare
Source: Bloomberg

As the global leader in biopharmaceutical products, CSL Ltd's plasma-derived therapies have seen rapid growth and illustrate its market leading position. Its bio range of vaccines and anti-venoms remain unrivalled and its operations in the key US and European markets continue to attract high levels of expertise and investment.

From a fundamental point of view, there are three key reasons CSL continues to be a stock of choice:

  1. EPS growth over the past six years has averaged 21%; the consensus estimates sees CSL growing at a rate of 16% in FY15 and FY16. On current updates, an upside surprise in February is likely.
     
  2. The company’s growth profile remains a core belief of management and therefore funding for organic growth comes from spending 6% of revenue in its research and development divisions. The results being produced from this division are highly encouraging, particularly developments in the Immune Globulin (IG) subcutaneous liquids, which are progressing well in the US and European markets.
     
  3. I see scale and product innovation, coupled with very measured and conservative capital management, as key drivers for CSL’s value going forward. This remains the key reason we like CSL’s strategy.

The dilemma with CSL is the run up of the past six months – the company has added 33% to its stock price since August, which sees its price to book now standing at well over 2.5 times. It is expensive.

However, I would let profits run, as the trade looks unlikely to slow over the coming weeks as we head into first half numbers and the AUD may continue to slide. It remains the most conservative option for exposure to the USD and US economy.

I think CSL is the core healthcare and USD play stock for 2015.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Måter å shorte på

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.