40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

ConocoPhillips cuts capex

ConocoPhillips has announced plans to reduce capital spending next year by 20% as the price of oil drops to a five-year low. 

Oil drill
Source: Bloomberg

The dramatic shift in the price of oil this year has forced ConocoPhillips to reassess some of its projects. This financial year the company had a capital expenditure budget of $16.9 billion, which was the largest budget of any US oil firm. Next year’s planned spending on projects will be in the region of $13 billion. To try and put the market at ease a spokesman for the oil titan stated that there are no plans to reduce the headcount at the moment.

ConocoPhillips’s enormous capital expenditure this year was a sign of its confidence in the energy market but now traders are viewing it as a weakness. We have already heard of smaller oil companies struggling due to the collapse in the price of oil, and ConocoPhillips is the first major oil firm to tighten its belt due to current market conditions. The collapse in the price of oil is the latest chapter in the cool down in the commodities sector. Mining companies went through something similar when the metals market came under pressure.

Shares in ConocoPhillips are down 25% since this year’s high in July. The announcement that capital expenditure is being trimmed has managed to stem the decline in share price for now but I suspect more cautious words from the company are on the horizon while the energy market is depressed.

ConocoPhillips will release its full-year numbers in January 2015, and traders are expecting revenue of $56.25 billion and earnings per share of $5.73. These forecasts represent a 1.8% increase in revenue, and a 0.5% decline in EPS. The oil company will post its fourth-quarter numbers on 28 January next year, and the consensus is for revenue of $10.72 billion and EPS of 95.9 cents

Since the third-quarter figures were reported, the number of short positions on the stock has increased by 10%. The open short interest on the stock is now at its highest level since June.

Equity analysts are exceptionally bullish on the company and out of the 27 recommendations, 18 are buys and nine are holds. The average target price is $84 which is 29% above the current price. Investment banks are not as bullish on Exxon Mobil, on which there are 12 buy ratings, 16 holds and five sell ratings. Analysts' average target price is 9% above the market price.

The $62.50-$63 region has provided support for ConocoPhillips in the past which makes it the initial target to the downside, and a move through it would put $60 on the radar. A move higher is likely to encounter resistance at the 50-hour moving average of $68.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måter å shorte på

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Ordretyper

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.