40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Mulberry cautious ahead of first-half results

The luxury handbag maker will announce its first-half profits on Thursday 4 December, and traders are treading are lightly as the company has already warned on first-half profits. 

Mulberry logo
Source: Bloomberg

Shares in Mulberry have recouped losses from the profit warning that was issued in October. This was the third profit warning of the year, so dealers are reasonably confident of a recovery. The autumn update reported that even though it was anticipating a ‘challenging year’ it turned out to be more difficult than originally thought. Profit warnings are becoming all too common place for the fashion house; the previous two years saw a string on guidances being lowered.

The UK-based retailer ran into trouble in 2012 when the roaring Asian markets began to cool off and cost began to tick higher. Bruno Guillon, who was the CEO at the time, pressed ahead with opening new stores thinking it was a short-term blip in the demand. The brand prided itself on being notoriously exclusive but after the wholesale orders from the Far East started to fall, a new strategy was required. Johnny Coca was this week appointed as the new creative director, replacing Emma Hill who left last year. Former CEO, Godfrey Davis, returned to the top this year and we are finally starting to see some stability at the company.

Mr Davis has the task of making the products ‘more affordable’ while maintaining the integrity of the luxury brand — some of the cheaper bags will be in the £500-£695 region. The aim is to capture a larger market share in western economics like the US, UK and continental Europe, to compensate for the sliding sales in emerging markets. It will not be an easy task as consumers in the West have become more cost-conscious and China’s best days are behind it.

Equity analysts are leaning to the bearish side when it comes to Mulberry. Out of the five recommendations, four are holds and one is a sell, with the average target price of £6.75 which is 13% below the current price. Within the high-end goods market, analysts hold a very bearish outlook for Mulberry when compared with Burberry and LVMH-Moet Hennessy.

A figure of 35% for ratings on Burberry are buys, and the average target price is 2% above the current price. Equity analysts are bullish on LVMH, with 56% of the recommendations being buys. However, the average target price is only 4% higher than the current price so outlook isn’t as glowing as initially thought. When looking at the sector as a whole, investment banks are cautious, and it is clear there is no desire to see much more upside to the industry.

The company will report its full-year figures in May 2015. The consensus is for an adjusted net income of £7.45 million and revenue of £154 million. This forecast represents a 36% and 5.78% drop on last year’s figures.

Since the profit warning in October, the share price has found it difficult to breach £8. If the first-half figures fail to impress traders, the stock could target the 200-day moving average of £7.30. However, if the stock closes below this level on a daily basis the next level of support is likely to be found at £7.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måle risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Hva er en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige handelsplan.

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.