40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Can Toll Brothers’ preliminary results match up?

Toll Brothers will report its-fourth quarter figures on Wednesday 10 December, but will the outcome match the solid preliminary results announced in November?

Builder on roof
Source: Bloomberg

Toll Brothers is on a winning streak. The homebuilder revealed a 109% rise in third-quarter net income as the number of homes sold increased by 36% on-the-year. The selling price was also 12% higher when compared with the same period last year. Toll Brothers’ third-quarter figures easily exceeded estimates, as revenue came in at $1.05 billion and earnings per share of 55 cents. The consensus was for revenue of $978 million and EPS of 45 cents.

Record-low interest rates have helped the construction industry and the Federal Reserve will be careful not to upset the housing market as a sudden interest rate rise could force many mortgage holders into the red, and mortgage defaults contributed to the Fed intervention in the first place.

The Pennsylvania-headquartered company is the largest builder of luxury homes in the US. The high-end nature of the business means its clients are less concerned by the prospect of an interest rate increase which is on the horizon next year. Unlike other homebuilders, Toll Brothers didn’t resort to offering discounts to bump up its sales numbers, which underlines the demand at the top-end of the housing market.

Last month the company announced its unaudited and preliminary fourth-quarter figures and these were very well received by traders. Revenue rose by 29% to $1.35 billion but more importantly, new contracts and the value of new contracts rose by 10% and 16% respectively. The stock has rallied nearly 8% since the announcement but I must stress that the results are preliminary. 

Toll Brothers is expected to post a fourth-quarter revenue of $1.32 billion and EPS of 72 cents.

Equity analysts are bullish on the stock. Out of the 23 recommendations, eight are buys, 12 are holds and three are sells, with the average target price of $37.76 which is nearly 9% above the current share price. Market analysts are more bullish on Lennar Corp in terms of ratings breakdown. There are 11 buy recommendations and 14 hold recommendations attached to the stock. However, the average target price is $46.55 which is marginally above the current share price.

The level of short positions on Toll Brothers has dropped to the lowest level this year on the back of the preliminary fourth-quarter earnings that were announced in early November.

If the results are as good as the preliminary figures, the stock could target $36 and move beyond that which would put $38 on the radar. If the results fail to measure up, the share price could look to fill the gap in the $32 area.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Din handelsplan

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.