40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Foot Locker has a spring in its step

Foot Locker will release its third-quarter figures on Friday 21 November before the market opens.

A Foot Locker branch
Source: Bloomberg

The sportswear store is riding high as profits jumped 39% in August; a drop in demand for its clothing line was more than offset by the resilience in its footwear division. In the previous quarter sales of basketball shoes leapt by 17%; the firm now depends on footwear for more than 75% of its income.

Even though leisure wear is becoming more popular in the US, Foot Locker’s apparel business slumped in the most recent period. The rise of hoodies and the popularity of yoga pants is something Foot Locker hopes to capitalise on. The company stated the clothing business is growing but is taking longer than it initially thought to build up. Traders will be looking for a strategy to expand in this area.

The second-quarter figures impressed traders; revenue was $1.64 billion, higher than analysts' expectations $1.57 billion, and the EPS was $0.64, beating the estimated $0.54.

Equity analysts are very bullish on Foot Locker; out of the 22 ratings, 15 are buys the remaining seven are holds, and the average target price is $59.90 which would be a record high.

Since the second-quarter results were announced in August, the number of short positions on the stock has increased by 55%, and the short interest on the stock is now at its highest level this year.

Traders are expecting third-quarter revenue to be $1.72 billion and EPS to be $0.78, compared with last year’s revenue and EPS of $1.62 and $0.7 respectively.

The retailer will reveal its full-year numbers in February 2015, and the consensus is for revenue of $7.11 billion and EPS $3.44. The forecast is considerably higher than last year’s revenue and EPS which came in at $6.5 billion and $2.87. A reassurance of full guidance will be required to justify buying the stock. 

Foot Locker’s share price has been rising steadily since the end of 2008. The price has accelerated this year and is up 32% year-to-date. The share price hit a record high of $58.69 in September but has failed to make another attempt at that level. It is receiving support at $52, and a drop below that would put the 200-day moving average of $49.71 on the radar; $48 would be the next support level. To the upside, $58 is the initial target; if that is cleared then $60 will be in the cross hairs. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Limit-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.