40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Olam riding speculation ahead of Q1 earnings

Singapore-based commodity trading firm Olam International has been on four straight days of gains, with the market betting on upside from a potential deal on the horizon.

Singapore
Source: Bloomberg

The company has revealed that it is currently in talks to “buy or sell assets” in response to a stock exchange query over a spike in its share price. However, it stressed that there was no certainty of any agreements materialising yet.

Olam’s share price has jumped over 8% in the past week to close at $2.25 on Wednesday. Its climb of over 48% on a year-to-date basis has also been impressive.

A potential asset sale would be in-line with Olam’s strategy to focus on shoring up its margins and improving cash flow. This was one of the key issues picked up in 2012 by short-seller Muddy Waters that caused Olam’s stock price to plunge.

Olam is scheduled to release its first-quarter results tomorrow, where the market consensus is for net income to more than double from the previous year to $97.6 million. This would be an improvement from Q4, when it posted a drop in net income at $31.8 million from $56.8 million a year earlier.

What investors should watch out for is that with the recent run up in stock prices, much of the upside looks to have been priced in. This would suggest a ‘buy on the rumour, sell on the news’ effect will play out.

In the short term, confirmation of any deal could prompt a pullback in Olam’s stock price as investors take profit. This presents an attractive entry to buy on dips for investors bullish on the company’s longer-term outlook.

On a weekly chart, Olam appears to have found a support level at around $2.06 – also a 50% Fibonacci retracement. The bias is now on the upside as it has broken above its 38.2% retracement level at $2.20, and looks to test $2.38 if there are further catalysts.

For now, all eyes will be on the results release and earnings call tomorrow for any further clues.

Olam

Olam

Olam
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Ordretyper

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • ETP-typer

    Les mer om hvordan børshandlede produkter (ETP-er) kombinerer de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter. Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Drivere i råvaremarkedet

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.