40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Barclays beats the stress test

Barclays will announce its third-quarter statement on Thursday 30 October. 

People outside a Barclays branch
Source: Bloomberg

Traders were confident that Barclays would pass the European stress tests but it is interesting to see its performance compared with other British banks. The European Banking Authority (EBA) required banks to have a tier one capital ratio of 5.5%. Partly-nationalised lenders Lloyds and RBS scored 6.2% and 6.7% respectively, while Barclays is in a more comfortable position at 7.1%; HSBC also passed, sailing through at 9.3%.

The British banks aren’t out of the woods yet, as the EBA has been running scenarios where interest rates rise to six percent and property prices drop by 20%. The Bank of England will conduct its own test where interest rates rise to 6% and property rises fall by 35%, with the results of the more stringent UK test released on Tuesday 16 December. All the British banks took a hit on Monday because traders were concerned that Lloyds and RBS marginally passed the EBA test. I foresee similar jitters in the run up to the tougher UK stress test.

The narrow rate by which Lloyds passed the European examination caused traders to question if the bank will pay a dividend next year? Barclays is projected to have a dividend yield of 3.02% next year and 4.3% the year after. The projections put it on par with the average for EU banks, and the dividend projections may change depending on the BoE stress test.

The first-half update from Barclays was well received by traders, as its six month pre-tax profits declined by seven percent to £3.35 billion beating estimates of £2.69 million. Profits in the investment banking arm dropped by 50% as an increase in regulation and a decreasing risk appetite took its toll. The bank set aside £900 million for the mis-selling of PPI, which is a 33% drop when compared with 2013’s first-half PPI provision.

Equity analysts are bullish on Barclays. Out of the 36 recommendations 25 are buys, nine are holds and two are sells. The average target price is £2.79, and Barclays has the highest percentage of buy ratings out of all the British banks. The bank has lost nearly 19% of its value year to date, making it the second worst performing UK bank with emerging markets-focused Standard Chartered being the worst.

Traders will be using the third-quarter statement as a guideline for the annual figures which are due out in February 2015. The full-year forecast is as follows; revenue of £13.33 billion and net income of £2.5 billion.

The share price has found support at the £2.10 region, and a move below that would put £2 in sight. If trading revenues are higher and the bank is confident it has adequate capital it could move towards £2.36. However, should that level be taken out then the May high of £2.67 would be the next area to watch for. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Råvarer forklart

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og har en avgjørende betydning i moderne økonomier. Les mer om hvordan de volatile, men uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.