40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Will Exxon Mobil’s production continue to drop?

Exxon Mobil will report its third-quarter figures before the open of the New York Stock Exchange on Friday 31 October.

An Exxon filling station
Source: Bloomberg

Exxon Mobil’s share price has had a tough time since its last update. At the end of July the company posted second-quarter revenue of $111 billion and earnings per share of $2.05, compared with expectations of $104 billion and EPS $1.86. Despite exceeding estimates, the share price suffered as traders focused on the decline in production. During the second quarter of 2014, production was running at 3.84 million barrels per day, a 5.7% decline from the same period in 2013, while analysts expected a reading of 3.96 million barrels.

Production levels in the US, Canada and South America remain healthy, but levels in Asia and Europe dropped by 23% and 10% respectively. In July, the company announced a $1 billion investment in Belgium. The region has seen disinvestment in recent years so the decision raised some eyebrows, but a director of the company stated the refineries are low cost and could have a life expectancy of 30 to 50 years. The energy giant is clearly looking at the long term, but while production is down I wonder if it will pay the price for it in the short term?

Last month Exxon suspended its joint venture with Rosneft which is controlled by the Russian government. The two oil companies were involved in offshore drilling in the Arctic but Rosfent is headed by Igor Sechin who is on the sanctions list, and there is no sign of the sanctions being lifted any time soon. Some people have speculated that it was always Valdimir Putin’s plan to wait for winter to begin before negotiating with the West, and as Europe depends heavily on Russian energy the ball is in Moscow’s court.

The Ebola outbreak in West Africa has disrupted production, and offshore drilling plans in Liberia have been put on hold because onshore support is required. Exxon also has operations in Nigeria, and a number of employees have been prohibited from travelling to counties that have been affected.

Analysts are expecting third-quarter revenue of $108 billion and EPS of $1.72, versus revenue of $112.37 billion and EPS of $1.79 for the third quarter of 2013.

The number of speculators shorting the stock has declined by 23% from the end of July to the end of September; in fact the short interest at the end of September is the lowest for 2014.

If production continues to decline the stock could target $90, putting it close to the year's low of $89.30. However, impressive output figures could drive the stock to $98.04.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i valuta

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Typer risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.