40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Alibaba enters the final straight

Alibaba’s IPO is finally upon us, and the hype and enthusiasm is still going strong. The IPO price range has been raised, clearing the way for the listing to be declared the largest IPO in history.

Alibaba headquarters
Source: Bloomberg

However, once the excitement has subsided, the cold light of day will dawn, and given the history of Chinese and tech-listings it is unlikely to be a quiet ride. The high expectations that preceded the listing have meant the shares will enjoy a post-IPO ‘pop’ that could see them gain over 20% on the first day – the IG grey market on the closing market cap suggests the shares will gain that much on Friday.

However, for those who missed out on the IPO price, is it wise to go chasing after the shares in the weeks to come? The IPOs of Facebook and Twitter are instructive here, given that both firms saw heavy price declines in the months after their listing. The same fate might befall Alibaba – even given its impressive sales and profit growth.

One major factor will be what Alibaba insiders, i.e. its senior management team, do with their shares. Of the IPO proceeds, around 61% will go to executives and investors, such as Yahoo!, that have been with the firm for many years. However, this means that less than 40% of the proceeds will actually go to Alibaba itself, a figure smaller than that seen for Facebook at 43%.

Having made sure that only a small amount of the company is actually up for sale the firm has managed to maintain demand and allowed it to attain the magic ‘largest IPO’ name. Alibaba management will be selling stock in this IPO, weakening the case for investing in the shares following its debut on Friday.

Instead, most ordinary retail investors should probably wait for the hype to subside. Perhaps the sensible decision would be to allow one or two sets of quarterly results to come out before making a decision on investing. A lot of the good news is in the price now, and simply meeting expectations may not be enough for Alibaba shares to sustain an upward move. 

The share prices of Facebook and Twitter eventually recovered, and in fact the former has had a great 2014 so far, up almost 40% versus 3.4% for the Dow Jones and 9% for the Nasdaq; but this has taken time. Alibaba’s entry into publicly-traded markets will be greeted with enthusiasm, but sustaining that momentum in the face of such a high valuation will be a tricky task.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

  • Prising

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Fordeler og ulemper

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.