40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Account irregularities in China state firms

At least 11 state-owned conglomerates in China have been found by the National Audit Office with accounting irregularities.

China flag
Source: Bloomberg

This ranged from misrepresentation of assets, misused funds, improper bidding protocol, and illegal property development.

Among those in its tally are China National Petroleum Corp (CNPC); China Resources, the parent of 10 companies listed in Shanghai and Hong Kong; defence contractor China South Industries Group, China State Shipbuilding Corp; China National Tobacco Corp; and China Metallurgical Group.

The companies have each so far issued statements offering solutions to fix the problems. This comes less than a week after the agency said it had uncovered financial irregularities at two big state banks and China’s sovereign wealth fund.

Management failures were found related to investments at China Investment Corp, as well as irregular lending at Bank of China and Agricultural Development Bank of China. However, the auditor said that since last month, all three have largely addressed the problems.

With the latest news, we could see investors a bit more cautious in Chinese markets, with an interesting opportunity for them to buy on dips. Companies, such as Petrochina, claim that the audit will not have any major impact on overall performance and financials.

Ahead of the Singapore Open

Another event that could shift sentiment will be today’s HSBC manufacturing PMI estimates for June. The market forecast is for a slight improvement from the prior month but still contracting at 49.7. Any better-than-expected numbers could help give some support to markets, which have largely been weighed down by concerns over a property slump.

There will also be June PMI estimates from Japan, with market expectations for the data to improve at 50.1, from 49.9 the prior month.

We are calling for the MSCI Singapore to open -0.30 points at 370.00.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Fordeler og ulemper

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Hva er en ETP?

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.