AA shares struggle in first day’s trading

Another equity has been released from the Permira, Charterhouse & CVC stable, and like Saga before the shares are off to a soft start.

An AA service man inspecting a car
Source: Bloomberg

The AA is the UK’s largest automobile recovery service and has over 16 million members paying for its service. On top of roadside maintenance and recovery, the company also has arms which cover insurance and education.

AA shares were being offered at 250p and were oversubscribed ahead of today’s trading. Both institutions and retail clients have appeared equally interested in gaining a foothold in the company.

The main reason the consortium is selling out its position in the company is to take advantage of the buoyant IPO market that has recently been prevalent in the UK. The AA has debts of around £3 billion with profits of £214 million (2013), down from 2012 where it posted a pretax profit of £312 million.

Today’s float will have raised funds of roughly £1.4 billion, enabling the company to expand its current offerings while also writing down some of its debts.

Considering the placing was oversubscribed and companies such as Aviva, BlackRock and Legal & General were part of the institutional interest, it should be hoped that any initial weakness will be short-term.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.