40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Saga IPO 23 May

Saga Group, the UK-based company that specialises in the over-50’s market, will be offering shares in the company’s initial public offering from between 185p to 205p. 

The group has decided to float up to half of the company, valuing it between £2 billion and £2.5 billion. 

Unlike some of the recent companies to have gained a quote on the London Stock Exchange, a far more significant proportion of the shares that are being offered will go to the retail market and private investors rather than large institutions. Almost 700,000 Saga customers have indicated an interest in the IPO and, should the shares perform well, this would ensure both customers and shareholders are happy. Should this not to be the case, both parties could hold it against the firm, presenting something of a double-edged sword for the management.

Saga has a number of operations under its umbrella, ranging from insurance – covering travel, home, pets, medical and life – to personal finance. It also operates a tourism arm, running cruise ships, hotels and package holidays. As the older generation has become an increasingly large demographic, the company also publish a monthly magazine with a circulation of over 500,000 readers. At one point it was the largest-selling monthly magazine in the UK.

The minimum investment in the IPO will be £1,000, and, in an effort to attract income investors, the company has stated it will initially be looking to pay out between 40% and 50% of the company’s net income in the form of dividends. Depending on what the final price is, and the company’s ability to replicate last year’s profits of over £200 million, it could offer an attractive yield.

Saga’s market capitalisation will not be large enough to see it vying for a slot in the FTSE 100 in the short term, as the proceeds of the IPO will be used to write down its debt to £700 million. The IPO is fully underwritten by a number of institutions lead by Citigroup, and is expected to be oversubscribed, which could see the market attach a premium to the share price when it starts trading.

IG is running a grey market which currently shows that clients are anticipating a market capitalisation of between £2.25 and £2.45 billion. This client trade-driven price is at a premium to Saga’s own company valuation, but previous IPO’s in Royal Mail and Twitter have proven a IG grey market can be a relatively accurate predictor of market valuations, with the actual closing market cap for Twitter on its first day being only 3% higher than that predicted by the IG grey market.

Read more about our Saga grey market

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måle risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Måter å handle valuta på

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.