40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Lloyds gears up for results

Lloyds results for its first quarter arrive at the beginning of May. Is the recovery story underway?

Lloyds shareholders have, since the beginning of 2014, endured the most sustained period of weakness for the shares since March 2013, with the price dropping back from around 85p to a low of 70p.

Since then, they have recovered, but questions over the size of the PPI and the continuing sale of the government’s stake linger. Analysts have increased their earnings forecasts for the bank, and on a number of fundamental metrics it is starting to look more attractive.

The bank itself trades on a forward price-earnings ratio of around 10, which is below the FTSE 100 average of 15.3, while dividend payouts are also forecast to increase over time, pushing the yield above 4% from its current level around 2%.

Costs have been cut drastically and non-core assets sold off, and this remains a bank that is committed to returning to full private ownership in due course.

The recent slump in the share price took the shares into oversold territory but since then they have been boosted by the usual pre-result enthusiasm. As long as they remain within this upward channel I am confident that they will retest the highs just above 85p. When compared to Royal Bank of Scotland, the bank is a much more attractive prospect; a fact supported by the share price performance of the two. Lloyds has dropped by 5.8% year-to-date, but RBS has shed 11.8% in the same period.

The performance difference is even starker over the past twelve months. RBS has risen barely 1%, but Lloyds is surging away with 41% gains. More government share placings will arrive in due course, as Whitehall finally divests itself of its stake, and rising earnings per share will help to take the edge off any increases in PPI provision.

Lloyds chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Fordeler og handelsteknikker

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Ordretyper

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Innføring i valuta

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.