40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Incitec Pivot – seeing a phosphate move

Diammonium phosphate (DAP) prices have seen a 36% rise since the November 13 low of US$478 a tonne. 

This change in price is seeing broker moves in IPL as the DAP prices are positively impacting the 2014 earnings forecast by as much as 2% for every US$10 a tonne move.

The sharp increase in global DAP prices was expected considering the tightening on supply by sub-continent nations that are looking to moderate the fertiliser environment.

Currently the consensus read for DAP prices in FY14 has been upped to US$445 a tonne from US$390 a tonne at the previous revision. This move is impacting IPL’s EPS positively and is seeing target prices shifting as the above assumptions see earnings higher by as much as 15%.

Considering the relatively stable earnings stream IPL develops from its explosives divisions, any positive increases to the slightly volatile fertiliser division has strong upside potential. IPL believes China demand has increased in the off season and expects DAP flows to increase into the second half of the year when earnings ramp up.

The earnings breakdown half on-half sees a 30:70 ratio split between first half and second half; however this may alter further as IPL takes advantage of the global price increases.

These developments have seen the consensus price target upped to $3.38, which represents a 9.5% upside. The technical charts are also supportive of the stock, with the uptrend yet to be broken and volumes remaining robust. IPL looks to be a good short-term trade as brokers rush to update forecasts and target prices. 

IPL
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Handel i ETP

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Direct market access

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.