Redrow releases results tomorrow

Redrow is in the red ahead of its first-quarter announcement.

Redrow is trading at 326p, down 1.4% as traders gear up for the first quarterly figures which are released tomorrow morning. Redrow is a victim of its own success; in September, the firm revealed a 63% jump in full-year profits and this week we had strong results from a number of other UK homebuilders. Bovis Homes, Persimmon and Taylor Wimpey all posted an increase in full-year profits of 48%, 49% and 39% respectively, and traders are taking their profits early on Redrow as the perception is that tomorrow's first-quarter results will be good.

All the British house builders have benefited from the Funding for Lending scheme, as it directed first-time buyers to new homes. Although the Bank of England decided to do away with this scheme at the end of last year, due to fears it could lead to a housing bubble, during the week the British Bankers Association revealed that UK mortgage approvals are at their highest level since September 2007. I think the British property market is now strong enough to stand on its own two feet.

The 50-day moving average is providing support at 321p. If we take out the 332p level it could set us on a path to the recent high of 347p.

Redrow chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.