40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

PDN buys time, sells part of troubled mine

The good news out of Paladin keeps coming with the news PDN will sell 25% of its troubled Langer Heinrich mine in Namibia.

This comes after PDN announced on Friday it had managed to re-finance the same asset to reduce interest repayments by $59 million in FY14 and FY15 and will reduce capital pressure by $5 million a quarter.

The $190 million sale to China Uranium (a wholly owned subsidiary of the state-run China National Nuclear Corporation) buys PDN additional time to stabilise its balance sheet, having seen PDN fall almost 70% in 2013 on mounting funding issues and falling output.

What has also seen PDN falling is uranium prices have been severely depressed since the Fukushima disaster and remain under pressure as demand also remains depressed as key markets in Japan, China and South-east Asia fail to return to the physical market.

It is for these reasons PDN needs all the time it can get to offset the price squeeze in its underlying commodity.

The news over the past two trading days is good news; it shows PDN is looking at consolidating is operations and moderating the capital bleeding of the past year. However, from a production and earnings perspective PDN has never managed to deliver on its forecast and its continued underperformance from a fundamental level cannot be ignored.

The trade

The stock has bounced some 45% in the past two days; the strength is understandable as explained above, however on a short term view I feel this can unwind.

The strength looks to be overdone and I would expect profit taking coupled with investors that will want to unload the struggling share for their portfolios.

I would sell on strength look for a 50% downward retracement with a limit at 49 cents with a stop loss at 64 cents which is the very top of the rally. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.