40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

TPG expanding with AAPT

TPG (TPM) has announced it will acquire AAPT from Telecom New Zealand for a cash payment of $450 million on a debt free, cash free basis – this is a key consideration to the deal. 

TPM is a cost advantage business with a price cut advantage it is seeing fantastic growth and excellent returns from its low cost model. The fiscal year 13 numbers showed EBITDA was a 0.7% beat on consensus at $283.1 million, and NPAT of $142.2 million; a 1.5% beat on consensus.

However it’s the network TPG has built that excites the market.  TPM added 40,000 broadband and 57,000 mobile network users in FY13 and have made it clear it is looking to expand its infrastructure holdings over the coming year and the AAPT acquisition is a perfect fit for this strategy.

The purchase is fully funded through from an existing debt facility of $550 million, taking the gearing ratio to 1.2, which is very competitive. On current revenue metrics, AAPT saw sales at $410 million EBITDA of $55 million with CAPEX at $35. Forward estimates suggest AAPT could see similar sales in in FY14 and EBITDA of 70 million with CAPEX at 40 million.

This looks to be very much 2014 accretive and should add to the NPAT line come the end of the year. With TPM looking for further opportunities in the market, do not be surprised to see further pickups.

The trade

This will see the share price popping on the day the synergies for the business are compelling. This will take the share price to a record high having slide back over the past three months.

I am long TPM on a medium to long term view; they are the perfect competitor to Telstra and are taking market share by the day. The AAPT news will only improve the business long term and can see TPM well over $5 in the next few months. I would be watching for more announcements similar to todays to really push it higher. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i valuta

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Stop-og limitordre

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Direct market access

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.