40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Gold plays down as investors move elsewhere

The biggest short of the year has been in the gold space and it’s not hard to understand why.

Gold’s recent mantle as a safe haven asset is collapsing as investors instead flock to the USD and bonds.

Both gold and silver are firmly entrenched in bear markets; having lost 38% and 27% respectively year-to-date. These downward trends look set to continue, with tapering expected inside the next four months which is likely to accelerate the rush to exit of the precious metals.

The moves in gold are having a devastating effect on the likes of Newcrest (NCM), Regis Resources (RRL), Medusa Mining (MML) and Perseus (PRU) et. al.

However it’s firms with structural capex and cost issues that have been severely affected by gold’s loss of value.

NCM has capex cost at several key mines in the order of A$2225 an ounce, Medusa Mining is in a similar boat on the cost front. However, unlike NCM which has been able to diversify its costs, MML does not have this luxury and its lack diversification has cost it dearly.

Technicals

The charts of the gold plays is also not supportive, NCM is currently following the bottom band of its Bollinger pair and this looks firmly entrenched in downward trading. Momentum indicators and the RSI are also not supportive of the stock and would suggest the current short may continue for the several weeks.

I am very aware of a possible bounce as bargain hunters look cash in on ‘cheap’ stocks however until the structural issues in the company are resolved it is like to differ with momentum.

This technical story can be seen across the gold sector. I would suggest the short in the gold space is likely to hold for the time being and that most plays will test the year-to-date lows and may even push through them on macro news that weakens gold further.

NCM

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Handel i ETP

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Prising og vekting

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Innføring i giring

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det viktig å bruke teknikken med forsiktighet, ettersom den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.