40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Oil Search breaking to the downside

Oil Search looks like it has broken its upward trend that started on August 12.

- PNG Plant over 90% completed

- World oil price falling

- Uptrend broken – Support: $8.22 and 8.00, Resistance 8.51.and $8.80

The stock had been supported by strong fundamentals over this period as forward guidance released at its earnings presentation showed the US$19 billion PNG LNG project was on track and still on budget. The report also showed that capex is unlikely to surprise on the upside in the interim as a mooted second airport evaporated over the year.

Expectations are for the first shipments from PNG to take off in early 2014. This will see OSH moving into production phase as its biggest project shifts gear. It should also see price to earnings multiples sliding from elevated levels due to the high capex needed during development phase.

OSH has the added advantage of holding the tenements in the Papua Gulf which, on the latest exploration reports, show a growing gas and oil table. The other assets in OSH’s favour are the Kurdistan assets which are also finding early success at the five drill sites. The flow rates from Jeribe and Euphrates formations are looking positive for OSH in the longer term and with upcoming feasibility studies may head into construction phase.

However, short term trends suggest OSH could shift to the downside. World oil prices are under pressure from the deadlock in Washington and the calming of tensions in the Middle-east. This is detrimental to baseline earnings and the longer the deadlock lasts the further WTI should fall.

This has seen OSH breaking out of the August 12 uptrend and is not in a firm downtrend. Resistance of $8.22 (which is the 38.2% retracement of the year-to-date high from the May low) is currently being tested; if this is broken then the 50% retracement would be the next level to watch at $8.

To see this downtrend broken we would need to see fundamental support plus a change in rhetoric out of Washington. If the issues out Washington clear, OSH may look to $8.51 and $8.80 resistance.

One year chart of OSH with year-to-date high to low retracementOne year chart of OSH with year-to-date high to low retracement

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Giring og risiko

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

  • Handel med CFD-er

    I denne delen gir vi en innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan den fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi diskuterer også kurssetting og finansieringskrav.

  • Utbytte

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.