Come fare trading sulle vanilla options

Le vanilla options danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo predefinito (detto 'strike'), entro una determinata scadenza. Scopri come funzionano e quale strategia adottare per aprire la tua prima posizione.

Le opzioni sono strumenti complessi che potrebbero generare rapidamente delle perdite e superare anche l'importo investito.

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Le vanilla options di IG

Puoi operare sulle opzioni vanilla aprendo posizioni short o long su un’ampia gamma di mercati e scegliere la strategia di trading più adatta alle tue esigenze.

Segui questi cinque passaggi e sarai pronto per fare trading sulle vanilla options:

  1. Il prezzo delle vanilla options
  2. Comprendere i rischi
  3. Sviluppare una strategia di trading
  4. Aprire un conto ed effettuare il primo versamento
  5. Aprire la tua prima posizione

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Il prezzo delle vanilla options

Il prezzo delle vanilla options viene determinato in maniera diversa rispetto al prezzo dei CFD o delle barrier. Invece di muoversi con rapporto 1 a 1 rispetto al prezzo del mercato sottostante, questo viene influenzato da diverse variabili, tra cui:

  1. Il livello del mercato sottostante
  2. La data di scadenza dell’opzione
  3. La volatilità del mercato sottostante

Le variabili che seguono, dette anche "greche", possono aiutarti a calcolare il rischio associato al trading con le opzioni. Le più importanti sono:

Delta

Il delta misura la sensibilità di un’opzione vanilla al prezzo del mercato sottostante. Il delta ti aiuta a calcolare la variazione del prezzo dell’opzione per ogni punto di movimento del sottostante, ipotizzando che tutti gli altri fattori rimangano invariati.

Vega

Il vega misura la sensibilità di un’opzione vanilla alla volatilità nel mercato sottostante cioè di quanto cambierà il valore dell’opzione al variare dell’1% della volatilità implicita. Generalmente la variazione sarà più elevata se la scadenza è lontana; inoltre se aumenta la volatilità crescerà anche il valore dell’opzione.

Theta

Il theta indica la variazione del prezzo di un’opzione man mano che ci si avvicina alla scadenza, posto che tutti gli altri fattori rimangano invariati. Più è alto theta, più è probabile che perda valore l’opzione via via che la scadenza si avvicina.

Prima di cominciare a operare sulle vanilla options è importante comprendere in che modo le variabili riportate sopra influiscono sul prezzo di una opzione vanilla.

Comprendere i rischi

Stabilire il prezzo delle vanilla options è la caratteristica che le rende complesse rispetto ad altri strumenti. Per questo è essenziale comprendere il funzionamento delle greche e delle variabili che queste misurano.

Calcolare il rischio totale nel trading con le vanilla options è relativamente semplice. Infatti, quando acquisti un'opzione vanilla, l'importo massima che potrai perdere equivale all’importo pagato all’apertura della posizione, più i costi di commissione.

Tuttavia, la vendita di un’opzione vanilla può farti incorrere in un rischio di perdita decisamente più elevato. Questo avviene perché, vendendo un’opzione, sei obbligato a comprare o vendere l’asset sottostante al prezzo corrente. Nel caso della vendita di un’opzione vanilla put, la perdita massima si realizzerà quando il prezzo del sottostante scende a zero. Nel caso della vendita di un’opzione vanilla call, il rischio è potenzialmente illimitato, perché non esiste un limite al movimento del prezzo del sottostante al di sopra dello strike.

Sviluppare una strategia di trading

La strategia più ovvia sulle vanilla options consiste nel vendere o comprare una call o una put in base all'andamento della posizione long o short scelta. Tuttavia, essendo il prezzo delle vanilla condizionato da vari fattori, è possibile utilizzare altre strategie per raggiungere i tuoi obiettivi.

Hedging sui tuoi investimenti

L’acquisto di un'opzione put su un asset che già possiedi viene chiamato married put (o 'protective put'). É una strategia usata per finalità di hedging. Nel caso in cui il prezzo del mercato sottostante dovesse scendere, l’opzione put ti aiuterà a limitare i rischi bloccando le perdite a un determinato livello. In caso contrario, perderai soltanto il premio.

Trading sulla volatilità

Se acquisti contemporaneamente un’opzione call e un’opzione put identiche, ovvero su uno stesso mercato, con lo stesso prezzo strike e la stessa scadenza, scegli la strategia definita long straddle. Puoi sfruttare questa strategia se ti aspetti una forte volatilità del prezzo ma sei incerto sulla direzione che il mercato prenderà. Se il mercato si muove fino a coprire il costo di entrambi i premi delle opzioni otterrai un profitto.

Limitare i costi

Se scegli di andare long sul mercato, puoi ridurre il costo del premio operando con una strategia detta bull call spread. Questa strategia combina l'acquisto di un'opzione call con la vendita di un'altra call dello stesso mercato, ma con uno strike più elevato. Il premio ricevuto dalla vendita della call riduce il pagamento iniziale e potrebbe limitare i tuoi rischi, però allo stesso tempo potrebbe limitare anche il profitto potenziale, qualora il mercato superasse il prezzo strike della call venduta.

Aprire un conto ed effettuare il primo versamento

Per fare trading sulle barrier è necessario aprire un conto opzioni con IG. Il conto è gratuito e bastano pochi minuti.

Una volta verificati i tuoi dati, occorre effettuare un versamento (vedi sezione ‘Pagamenti’ del tuo conto) per poter iniziare a fare trading. Il primo versamento deve essere effettuato esclusivamente tramite bonifico. In seguito, potrai effettuare versamenti sul conto tramite carta di credito, bonifico bancario e PayPal.

Se invece vuoi provare a fare trading senza rischi, puoi aprire un conto demo ed esercitarti con le barrier con €30.000 virtuali.

Aprire la tua prima posizione

Una volta deciso su quale mercato operare, puoi inserire un ordine a mercato. La piattaforma IG ti permette di acquistare e vendere le vanilla options di tipo call e put e di investire sui mercati al rialzo e al ribasso. Aprendo una nuova posizione dovrai pagare il premio sull’opzione moltiplicato per il numero di contratti (o lotti) negoziati. Scopri tutti i vantaggi del trading con le opzoni.

Supponiamo che il FTSE 100 abbia un prezzo di acquisto pari a 7400. Decidi di comprare un’opzione call FTSE 100 al prezzo 59/65 e con un prezzo strike di 7500. Ogni contratto dell’opzione equivale a £1 per punto, quindi un’opzione costa £65 che equivale anche al rischio massimo nel caso in cui la tua opzione scadesse senza valore.

Se il FTSE si muove sopra i 7500, quell’opzione è detta "in the money". Otterrai un profitto se il valore dell’opzione supera i 7565 prima della data di scadenza.

Vendendo una call option, il tuo profitto massimo equivale al prezzo dell’opzione, che sarà accreditato sul tuo conto.

Puoi monitorare tutte le posizioni aperte sulla nostra piattaforma di trading. Tutte le vanilla options di IG vengono chiuse automaticamente alla scadenza.

FAQ

Le vanilla options sono prodotti derivati?

Si, le vanilla options sono prodotti derivati. Ciò vuole dire che, facendo trading sui derivati, stipuli un contratto basato sui movimenti del prezzo di un asset sottostante senza possederlo. In questo modo puoi gestire la leva sui mercati al rialzo e al ribasso.

Quali sono i mercati disponibili con le vanilla options?

Con le opzioni vanilla di IG, potrai operare su un'ampia gamma di indici, forex e materie prime.

Quali piattaforme posso utilizzare per fare trading con le vanilla options?

Puoi fare trading con le vanilla options sulla nostra piattaforma online e sulle nostre app per smartphone e tablet.

Quali sono le tipologie di contratto delle opzioni vanilla?

Con IG puoi acquistare e vendere le vanilla options di tipo call e put. Quando fai trading con le vanilla options di IG puoi comprare e vendere entrambe. L'opzione call ti dà il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un asset a un determinato prezzo a una specifica data o entro una determinata scadenza. Acquistare un'opzione put ti dà il diritto, ma non l’obbligo, di vendere l'asset. Invece, vendere un'opzione call ti obbliga a vendere l'asset, mentre vendere l'opzione put ti obbliga ad acquistare l'asset.

Come si determina il prezzo strike nel trading con le opzioni vanilla?

Nel trading con le opzioni è il prezzo predefinito al quale l’opzione può essere esercitata. Quando acquisti una vanilla option è il prezzo al quale puoi vendere o acquistare il sottostante, mentre quando vendi è quello che ti obbliga a comprare o a vendere il sottostante.

Supponiamo che tu voglia acquistare una call option che scade a marzo, con un prezzo strike di 7400. Se il FTSE si muove sopra il livello 7400 prima della scadenza, potrai decidere di trarre profitto dalla vendita dell’opzione vanilla. Se il prezzo FTSE resta inferiore a 7400 perderai il premio pagato sull’opzione alla chiusura della posizione.

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I CFD sono strumenti complessi che comportano un rischio di perdita elevato dovuto alla leva. 76% dei trader al dettaglio incorrono in perdite quando fanno trading con IG. Vi preghiamo di verificare le vostre conoscenze in merito al funzionamento dei CFD e la vostra disponibilità ad utilizzare i CFD dato l’elevato rischio di perdita. Le opzioni sono strumenti complessi che potrebbero generare rapidamente delle perdite e superare anche l'importo investito. I CFD sono strumenti complessi che comportano un rischio di perdita elevato dovuto alla leva.