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Cosa sono le barrier?
Le barrier sono strumenti a leva variabile e rischio limitato. Scopri cosa sono, qual è il loro funzionamento e, grazie anche ad esempi, come fare trading con le barrier di IG.
Le opzioni sono strumenti complessi che potrebbero generare rapidamente delle perdite. Il vostro capitale è a rischio.
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Cosa sono le barrier?
Le barrier sono prodotti derivati il cui nome riflette la loro caratteristica principale. Se il mercato sottostante raggiunge una “barrier” prestabilita, la posizione viene chiusa (a un livello di chiusura, detto knock-out).
Le barrier si chiudono automaticamente se il prezzo del mercato sottostante raggiunge il livello di knock-out da te scelto. Il livello di knock-out è quindi la 'barriera' che dà il nome a questo prodotto.
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Come funzionano le barrier?
E' possibile operare con le barrier soltanto inserendo un ordine di acquisto. Con IG, per aprire una posizione con le barrier al rialzo o al ribasso, hai due possibilità: comprare una 'call' oppure una 'put'.
Decidi di comprare una 'call' se pensi che il valore del mercato sottostante salirà. I livelli di knock-out disponibili saranno sotto il prezzo corrente del mercato.
Decidi di comprare una 'put' se pensi che il valore del mercato sottostante scenderà. I livelli di knock-out disponibili saranno sopra il prezzo corrente del mercato scelto.
Quali sono i costi delle barrier?
Il prezzo di apertura delle barrier di IG è dato dalla differenza fra il prezzo di vendita del sottostante e il livello knock-out da te scelto, con l’aggiunta di un premio.
- Call = (prezzo di acquisto del sottostante di IG - livello di knock-out) + premio knock-out.
- Put = (livello di knock-out - prezzo di vendita del sottostante di IG) + premio knock-out.
Il rischio corrisponde al prezzo di apertura dell’opzione moltiplicato per la size negoziata. Verrà addebitato interamente per poter aprire una posizione.
Il premio knock-out è una forma di garanzia contro lo slippage sul livello di knock-out scelto. Se la posizione si chiude prima di raggiungere il livello di knock-out, l’importo del premio ti verrà restituito. Il premio knock-out può aumentare o diminuire in base alla volatilità dei mercati.
Verrà addebitata una piccola commissione all’apertura e alla chiusura della posizione, che corrisponde solitamente al valore di 0,1 unità di contratto su valuta per lotto e costi di finanziamento overnight se si mantiene aperta la posizione.
Quali sono i prezzi delle barrier?
Il prezzo delle barrier si muove con rapporto 1 a 1 con il prezzo del mercato sottostante offerto da IG.1 Per cui, ad ogni punto di movimento del mercato corrisponderà un movimento di prezzo pari a un punto. Questo significa che molti dei fattori che influenzano il prezzo delle vanilla options, come volatilità, scadenze, ecc. non impattano sul prezzo delle barrier.
Inoltre, quando apri una posizione con le barrier, non avrai il prezzo strike come per le vanilla options. Puoi visualizzare sia il prezzo del mercato sottostante di IG, sia il premio necessario per poter aprire e chiudere una posizione.
Le barrier sono prodotti a leva?
Sì. La leva ti permette di negoziare le barrier con importi decisamente inferiori rispetto a quelli del mercato sottostante. Sarai in grado di ottenere un’esposizione maggiore sui mercati nei quali sarebbe difficile fare trading.
La leva è soltanto uno dei vantaggi offerti dalle barrier.
Esempio di barrier
Ipotizziamo che il prezzo lettera del FTSE sia 7400. Decidi di andare long, aprendo una posizione su dieci contratti (equivalente a €10 di variazione per punto), con un livello di knock-out pari a 7200. Il premio knock-out è pari a 0,8 punti, per cui pagherai:
(7400 - 7200) + 0,8 = 200,80
200,80 x 10 (€ variazione per punto) = €2008
Se il FTSE sale fino a 7500, otterrai un profitto pari a +1000.
Se il FTSE scende fino a 7300, otterrai una perdita pari a -1000.
Se il FTSE scende raggiungendo il livello di knock-out, otterrai una perdita che include anche il premio e che sarà pari a €2008.
Le barrier hanno delle scadenze predefinite, solitamente fra i 6 e i 12 mesi dall’apertura delle posizioni. Puoi scegliere di vendere e quindi chiudere la posizione quando vuoi, prima della scadenza prestabilita se il livello di knock-out non viene raggiunto (in questo caso le posizioni aperte si chiuderanno automaticamente).
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FAQ
Le barrier doppie hanno, come il nome stesso suggerisce, due 'barrier' distinte. Una barriera si muove al di sopra del prezzo sottostante, l'altra al di sotto. Se il prezzo del sottostante raggiunge entrambe le barriere, l’opzione potrebbe sia chiudersi (in caso di attivazione del livello di knock-out), sia aprirsi (in caso di attivazione del livello di knock-in).
Sì, le barrier sono classificate come 'esotiche'. Le barrier sono diverse dalle vanilla options per via della loro caratteristica principale: le barriere. Nelle barrier di IG, la barriera è il livello di knock-out.
Le differenze fra opzioni esotiche e opzioni americane ed europee sono molteplici. Alcune operano in maniera simile, con una sola caratteristica che le distingue. Altre opzioni esotiche hanno differenze significative rispetto alle americane o europee, per via del metodo di pagamento e nella struttura dei prezzi diversi.
Puoi utilizzare le barrier per fare hedging sui tuoi investimenti in altri mercati finanziari. Ipotizziamo che tu abbia aperto delle posizioni long sul mercato azionario, ma temi che una crisi economica possa in futuro ridurne il valore. Puoi limitare le perdite potenziali comprando una barrier put sul FTSE 100. Se il valore di mercato scende come da te previsto, i profitti ricavati sulle opzioni copriranno parzialmente le perdite sulle azioni. Se il mercato sale, il valore delle azioni acquistate sale e dovrai pagare soltanto il premium sulle opzioni.
Il prezzo delle barrier di IG si muove con rapporto 1 a 1 con il prezzo del mercato sottostante.1 Questo significa che ogni punto di movimento del mercato sottostante corrisponderà a un punto di movimento del prezzo delle barrier di IG.
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1 Se il valore del premio knock-out resta invariato. In caso di variazioni del premio knock-out, il prezzo delle barrier sarà ricalcolato in base al nuovo prezzo del premio.
