Análisis del dólar y el oro ante la inminente subida de tipos

El experto analiza cómo puede afectar la subida de tipos de la Fed a dos de los valores más vulnerables por estas decisiones en las categorías de divisas y de materias primas.

Continúan las dudas en las bolsas por las negociaciones en materia de comercio internacional. Ayer finalizó el periodo de consultas en EE.UU. para la imposición de aranceles por valor de 200.000 millones a nuevos bienes chinos y esto está provocando hoy que los valores defensivos y refugio se activen.

Así, vimos una caída en el dólar americano frente al yen japonés y llevamos dos sesiones de subidas para el oro. Hoy sube ligeramente y se mantiene por encima de los 1200 dólares.

Antes de entrar en analizar directamente el oro vamos a comenzar a analizar el comportamiento del dólar americano. Si nos fijamos en la canasta del dólar frente a las principales divisas, vemos cómo el precio sigue estando muy por encima de la media de 200 períodos, a pesar de llevar 3 sesiones consecutivas de caídas. Además, aún se mantiene la directriz alcista que se ha formado desde la corrección del 7 de junio.

Si nos fijamos en gráfico intradía de 30 minutos, vemos cómo tras generarse un doble techo, el precio ha corregido hasta la extensión del movimiento tras perder la línea clavicular y se ha apoyado hoy en el nivel de soporte S1 de los 9.450 puntos.

A nivel general, el sentimiento de los inversores que utilizan la plataforma de IG es alcista para el dólar. En el caso del EUR/USD el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1,56 a 1. En la GBP/USD el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1,74 a 1. Si observamos el USD/JPY, encontramos una señal mixta, ya que el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1,2 a 1.

En el oro el ratio de traders en corto en contra del de traders en largo es de 4,84 a 1.

Sabemos que los futuros sobre fondos federales, que miden las probabilidades de cambio en los tipos de interés por parte de la reserva federal, anticipan con un 100% de probabilidades que la FED suba tipos este mes de septiembre. Esta subida de tipos es un componente de fortaleza para el dólar americano.

Si observamos el gráfico del índice del índice dólar frente al oro, vemos una correlación inversa casi perfecta, de manera que ante subidas en el precio del billete verde encontramos caídas en el precio del metal.

Técnicamente, el índice dólar, podría estar cerca de dar un cruce alcista en el Momentum con respecto a su media móvil, por lo que para una operativa de swing trading sería conveniente ver un cierre diario por encima de los 95,02 para continuar con la tendencia alcista del dólar. En caso de que eso ocurra, aumentarían considerablemente las probabilidades de ver caídas en el oro de nuevo, que se encuentra en una tendencia bajista desde abril de este año.

Probablemente la superación de los 95,02 en el índice dólar pueda coincidir con la pérdida a cierre diario de los 1.192 dólares en el precio del oro, lo cual aumentaría las probabilidades de volver a ver al metal precioso en los 1.175 dólares y, en caso de perderlo, aumentaría las probabilidades de verlo en los 1.139 dólares.

A más corto plazo, es probable que veamos mayores correcciones en el dólar que puedan dar aire al precio del oro.

Estamos hoy en zonas de soporte S1 en los 94,50 puntos. Es importante especial atención a ese nivel, ya que una pérdida del mismo a cierre de vela de 30 minutos podría llevar al precio hacia la zona de los 94,367 puntos, lo que incrementaría las probabilidades de ver al oro a corto plazo volver a niveles de 1.206,4 puntos.

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