El futuro del cacao cotiza por encima de los 2.800$ por tonelada

En los últimos meses hemos visto cómo se ha incrementado el consumo mundial de chocolate. De hecho, en el año 2019, el precio por tonelada de Cacao se ha incrementado más de 450 dólares por tonelada, debido a la situación impuesta Ghana y Costa de Marfil, los cuales representan más del 60% de la producción mundial de cacao.

Hace unas semanas, los países del Golfo de Guinea se unieron para formar un cartel del cacao, con el objetivo de incrementar los precios de la materia prima para la temporada 2020/2021. Asimismo, una de sus exigencias era incrementar el precio del cacao por encima de los 2.600$, nivel que consiguió romper el miércoles pasado para situarse hoy en máximos de año y nueve meses. Parece ser que el royalty impuesto por Costa de Marfil y Ghana a las industrias el pasado mes de octubre (400$ por tonelada) surtió efecto ya que la cotización del cacao ha subido desde comienzos de año más de un 12%.

Por otro lado, el presidente de la Asociación Nacional de Exportadores de Cacao en Ecuador (Anecacao) destacó que “el aumento por encima de los 2.800 dólares por tonelada se debe a la baja producción en los países productores de cacao, y que un precio por encima de 3.000 dólares no se mantendría mucho tiempo”. Además, añadió que “los agricultores ecuatorianos reciben un 93% sobre el precio del futuro del cacao mientras que los africanos cobran menos del 46%”.

Finalmente, dada esta confrontación que ocurre en Ghana y Costa de Marfil, otros países productores están sabiendo posicionarse en las exportaciones, como es el caso de Indonesia, con un 14% de producción, o Brasil (5% de producción) siendo el mayor de Latinoamérica.

A las 12:45 horas, el futuro del cacao (MAR-20) sube un 2,98%, por lo que procedo a su análisis técnico.

Análisis técnico: futuro del cacao (MAR-20)

En el siguiente gráfico diario se muestra la cotización del futuro del cacao (MAR-20) desde el mes de julio hasta la actualidad.

Por un lado, la imposición de Ghana y Costa de Marfil el pasado verano de parar la producción por las diferencias salariales de sus agricultores, provocaron grandes caídas en la cotización de la materia, la cual cayó más de un 15% desde julio hasta finales de agosto, rompiendo el soporte en 2.430 dólares.

En septiembre, los inversores realizaron fuertes compras de cacao, impulsando el precio hasta la zona psicológica de los 2.560 dólares, para realizar un rango (rectángulo marcado) desde finales de mes hasta la primera mitad de noviembre. En esta parte, destacamos una indecisión entre los inversores institucionales, hasta que los compradores rompieron el rango por la parte superior y realizaron un máximo de un año y medio en 2.695 dólares.

Sin embargo, con la noticia que llegó del Golfo de Guinea, el precio comenzó a subir desde el los mínimos de diciembre, acumulando una subida del 18%.

Finalmente, tendremos que seguir muy de cerca la evolución de esta noticia para ir tomando posiciones en el cacao, por ello, voy a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2.800$.

• Entrada: 2.800
• Stop: 2.750
• Objetivo: 3.000

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2.750$.

• Entrada: 2.750
• Stop: 2.820
• Objetivo: 2.690

Aproveche la volatilidad en el mercado de materias primas y opere con barrera

¿Cómo podría operar con el futuro del cacao (MAR-20)? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2.800$ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58€, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2.750$ con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.