¿Qué son los resultados trimestrales y cómo operar en torno a ellos?

Las empresas publican informes trimestrales durante las temporadas de ganancias que pueden incrementar la volatilidad en el mercado. Analizamos qué son los resultados trimestrales y cómo operar en torno a ellos.

¿Qué son los resultados trimestrales?

La temporada de reportes trimestrales es un periodo durante el cual la mayoría de las sociedades que cotizan en bolsa publican sus informes de ganancias, que detallan elementos como los ingresos netos, los beneficios por acción (BPA) y las ventas netas.

Los informes trimestrales son obligatorios en EE. UU., pero no en el Reino Unido. Sin embargo, la gran mayoría de las compañías del Reino Unido optan por compartir sus resultados trimestrales debido a la naturaleza cada vez más multinacional de muchos sectores.

¿Qué es una conferencia sobre ganancias?

Una conferencia sobre ganancias es una reunión entre los directivos de una compañía, los analistas, los inversores y los medios de comunicación para discutir el resultado de un informe trimestral, y es una oportunidad para hacer preguntas sobre los principales datos de los informes.

Dependiendo del momento en que una compañía celebre su conferencia sobre ganancias, los inversores pueden utilizar la información emitida para fundamentar sus decisiones. Sin embargo, no todas las compañías tienen conferencias sobre ganancias, y algunas no se celebran dentro del periodo de ganancias.

¿Cuándo es la temporada de ganancias?

La temporada de ganancias suele comenzar un par de semanas después del último mes de un trimestre financiero: diciembre, marzo, junio y septiembre. Por lo tanto, las temporadas de ganancias caen en enero, abril, julio y octubre.

Puedes consultar nuestro calendario económico para averiguar detalles más específicos, como la fecha exacta del anuncio de las ganancias de una compañía.

No todas las compañías que cotizan en bolsa publican sus informes durante los periodos de ganancias, ya que no todos los trimestres financieros de las compañías son iguales. Aunque no es raro que las compañías comuniquen sus resultados fuera de las temporadas de ganancias, las publicaciones de las grandes compañías tienden a estar dentro de estos periodos.

Los anuncios de ganancias se publican fuera de las horas de mercado para que los informes lleguen al mayor número posible de personas y no interrumpan el día de trading. Esto significa que los informes se publican o bien por la mañana antes de la apertura del mercado, o bien por la tarde después de que el mercado cierre. Así, los inversores cuentan con el tiempo necesario para digerir las noticias y elegir cómo responder.

Para dar cuenta de las temporadas de ganancias, IG proporciona trading con horario ampliado en más de 70 acciones importantes de EE. UU. para ayudarte a sacar el máximo provecho de los comunicados.

¿Por qué son importantes los resultados trimestrales?

Los resultados trimestrales permiten a los participantes del mercado conocer las perspectivas de una compañía y los ayuda a determinar si deben adoptar una posición sobre el precio de las acciones.

Por ello, la publicación de los beneficios suele causar volatilidad en el precio de las acciones de una compañía mientras el sentimiento del mercado digiere la información. Se espera una volatilidad aún mayor cuando los directores generales proporcionen más información en las conferencias sobre ganancias.

Cómo utilizar los resultados trimestrales en tu trading

Dado que los informes trimestrales de ganancias pueden cambiar activamente la dirección de un mercado, es importante que los inversores aprendan a utilizar la información correctamente.

Hemos compilado una lista de cinco pasos que cualquier inversor, principiante o profesional, debe tener en cuenta al analizar los resultados trimestrales de una empresa:

  1. Elige las compañías en las que te centrarás
  2. Investiga y analiza las compañías
  3. Crea una estrategia de trading y síguela
  4. Abre tus posiciones y supervisa el mercado
  5. Aprende de cada temporada de ganancias

Elige las compañías en las que te centrarás

Es imposible cubrir todas las compañías que participan en una temporada de ganancias, por lo que es importante filtrar la lista y centrarse en algunas compañías clave. Esto podría incluir posiciones que ya mantienes o que has estado considerando.

Una vez sepas en qué compañías te vas a centrar, debes averiguar las fechas en las que van a publicar sus informes. Para ello, puedes consultar un calendario económico, que te proporcionará la fecha de la publicación, una hora estimada (aunque no siempre es exacta) y los detalles de la bolsa de valores en la que cotiza la compañía.

Echa un vistazo al calendario económico de IG para conocer las fechas de publicación de las ganancias de la compañía.

También es importante conocer las fechas en las que publicarán sus ganancias otras empresas importantes del sector que hayas seleccionado, aunque no tengas previsto operar sobre ellas. El desempeño de estas compañías líderes, conocidas como barómetros, puede afectar significativamente a los precios de otras acciones y al sector en su conjunto.

Investiga y analiza las compañías

Una vez que hayas elegido las compañías en las que te vas a centrar, es importante observar las cifras de ganancias estimadas. La atención del mercado no se centra necesariamente en el anuncio en sí, sino en lo cerca que están las cifras de las expectativas de los analistas.

Los analistas de mercado estudian los informes de las compañías y se reúnen con el equipo directivo para determinar si sus ganancias aumentarán o disminuirán. Estas estimaciones pueden revisarse al alza o a la baja, especialmente a medida que se acerca el anuncio oficial. Si las cifras reales están por encima de las expectativas de los analistas, el mercado podría subir, mientras que si las cifras están por debajo de las expectativas, es probable que el mercado caiga. Sin embargo, no siempre es así.

A veces, el mercado puede moverse en una dirección completamente opuesta: sube cuando no se cumplen las expectativas y baja cuando las ganancias superan las expectativas.

Si el precio ha subido en el periodo previo al anuncio, es probable que los inversores esperen un informe sólido y, por lo tanto, las buenas noticias podrían haberse reflejado ya en los precios del mercado. Esto significa que si el informe cumple las expectativas, algunos inversores optarán por vender las acciones, pues ya se habrán beneficiado del sentimiento positivo del mercado, y esto hace que el precio baje.

Por el contrario, si el precio de las acciones ha caído significativamente antes de un informe de ganancias que se espera que sea pobre, las acciones podrían subir después de su publicación. Esto puede ocurrir cuando los inversores que han vendido acciones para abrir posiciones cortas las compran de nuevo.

También es importante observar las cifras históricas de una compañía en cuanto a las ganancias previstas y reales. Observando las cifras trimestrales anteriores del beneficio por acción (BPA), se puede obtener una estimación aproximada de cómo responde el mercado y qué esperar. Si el precio de la acción experimenta un movimiento significativo después de un informe, esto sugiere que el sentimiento del mercado está muy influenciado por el anuncio, pero si el precio de las acciones muestra poca reacción a las noticias, se puede suponer que está influenciado por diferentes factores.

Por ejemplo, las acciones de Apple responden regularmente a los informes trimestrales. Si observamos los datos del BPA de 2017 a 2018, podemos ver que las ganancias reales estuvieron en gran medida en línea con las predicciones de los analistas en la mayoría de los trimestres.

Una de las excepciones es el segundo trimestre (2T) de 2017. Para ese trimestre, el BPA previsto fue de 2,02$, pero la cifra real fue de 2,10$; un 3,9% superior1. Tres días después del anuncio, las acciones de Apple habían subido a un máximo histórico de 156,65$.

Trimestre

BPA previsto

BPA real

T1 2017

3,21$

3,36$

T2 2017

2,02$

2,10$

T3 2017

1,57$

1,67$

T4 2017

1,87$

2,08$

T1 2018

3,86$

3,89$

T2 2018

2,67$

2,73$

T3 2018

2,18$

2,34$

T4 2018

2,78$

2,95$

Es difícil predecir cómo reaccionará el precio de las acciones en la temporada de ganancias, pero esta volatilidad puede dar a los inversores la oportunidad de obtener beneficios si tienen una estrategia sólida.

Crea una estrategia de trading y síguela

Es importante crear una estrategia para el trading en torno a los resultados trimestrales, que debe incluir una metodología para abrir y cerrar posiciones, tus objetivos de beneficio, el tiempo que vas a dedicar al trading y tu estrategia de gestión del riesgo.

Descubre las mejores estrategias de trading.

Los resultados de las compañías no siempre son lo que los analistas predicen, y las temporadas de ganancias a menudo generan «sorpresas de beneficios». Una sorpresa puede ser buena o mala, dependiendo de si los beneficios de una compañía superan o no las expectativas.

Pase lo que pase, siempre debes considerar tus posiciones de la misma manera antes y después de la publicación de las ganancias. Al adherirte a tu estrategia de trading, eliminas las influencias emocionales y puedes ser más racional en tus operaciones. Creando reglas estrictas a las que atenerte, estarás preparado para cualquier resultado, bueno o malo, y tendrás un plan de acción establecido.

La gestión del riesgo es una parte crucial de la preparación de cualquier temporada de ganancias, y debes fijar stops de pérdidas y órdenes límite que determinen los parámetros de tu operación. Los stops de pérdidas protegerán tus posiciones de los movimientos negativos, cerrando tu operación a un determinado nivel si el mercado se mueve en tu contra. Mientras, las órdenes límite cerrarán tu operación una vez que haya alcanzado un cierto nivel de beneficios, bloqueando las ganancias en caso de que el mercado cambie.

Descubre más información sobre las herramientas de gestión del riesgo con los cursos online de Academia IG.

Abre tus posiciones y supervisa el mercado

Una temporada de ganancias puede crear una gran cantidad de oportunidades para abrir posiciones, ya que a menudo existe una importante volatilidad en el mercado durante esos periodos. Aunque los periodos de volatilidad pueden ser motivo de preocupación para los inversores tradicionales, pueden crear oportunidades para los inversores que utilizan productos derivados como los CFD, ya que con estos se puede operar tanto en mercados alcistas como bajistas.

A partir de tu investigación, podrás tomar una decisión sobre la dirección que crees que tomará el mercado después del anuncio de las ganancias y abrir una posición en consecuencia. Si crees que las acciones de una compañía van a subir, «comprarás» o «irás largo» en las acciones, y si crees que las acciones van a bajar de precio, «venderás» o «irás corto».

Una vez que tu posición esté en el mercado, es importante mantenerte al día con cualquier información que pueda hacer que el mercado se mueva; incluyendo las ganancias de otras acciones, el desempeño de los índices bursátiles y el resultado de las conferencias de ganancias.

Puedes mantenerte informado gracias a los análisis y noticias de nuestro equipo de expertos.

Empieza a operar en torno a los resultados trimestrales abriendo una cuenta de trading de IG. Si deseas practicar antes en un entorno libre de riesgos, puedes abrir una cuenta demo de IG.

Aprende de cada temporada de ganancias

Después de cerrar una posición abierta durante una temporada de ganancias, es importante revisar tus resultados. Siempre debes realizar un análisis después de las operaciones, sea cual sea el resultado de estas.

Una estrategia de trading exitosa no sale de la nada: necesitas tiempo para planear la que mejor se adapte a ti y a tus metas. Esto significa que aprender de cada operación es crucial para estar mejor preparado durante el próximo periodo de ganancias.

Resumen de los informes trimestrales

Si decides operar en torno a los informes trimestrales, hay algunos puntos clave que debes recordar:

  • Una temporada de ganancias es el periodo en el que las compañías que cotizan en bolsa publican sus informes trimestrales de ganancias
  • Las temporadas de ganancias pueden crear volatilidad a medida que el mercado se ajusta a la nueva información
  • Las temporadas de ganancias tienen lugar después del último mes de un trimestre financiero: en enero, abril, julio y octubre
  • Puedes utilizar un calendario económico para conocer las fechas de los anuncios de ganancias de las compañías
  • Los anuncios de ganancias se hacen fuera del horario de mercado
  • Debes centrarte en unas pocas acciones durante la temporada de ganancias
  • Debes observar los datos históricos del desempeño de la compañía y las expectativas de los analistas
  • Debes crear una estrategia de trading para la temporada de ganancias y seguirla
  • Puedes operar en mercados alcistas y bajistas con CFD
  • Siempre debes realizar un análisis después de cerrar tus operaciones, para aprender de cada temporada de ganancias y prepararte para la siguiente

Es igualmente importante recordar que no es necesario operar en torno a los resultados trimestrales. Algunos inversores pueden darse cuenta de que la temporada de ganancias no es para ellos, mientras que otros podrían optar por cerrar cualquier posición existente para evitar el periodo de volatilidad. La elección sobre si operar o no debe coincidir con tus objetivos de trading y tu apetito de riesgo.

Fuentes

1 Macrotrends, 2018 y estimaciones del consenso de los analistas de Reuters, 2017 (en inglés)


Esta información ha sido preparada por Europe GmbH e IG Markets Ltd (ambos, IG). Además del aviso legal que se presenta a continuación, el material de esta página no contiene un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta de, ni una solicitud para una transacción en ningún instrumento financiero. IG no se hará responsable en ningún caso del uso que se pudiera hacer de estos comentarios o de las consecuencias que se puedan derivar. No se hace ninguna representación o se da garantía en lo relativo a la exactitud o la exhaustividad de dichas informaciones, por lo que toda persona que decida utilizarlo lo hará bajo su propia responsabilidad. Cualquier estudio que se proporcione no tiene en cuenta objetivos específicos, la situación financiera ni las necesidades de un sujeto concreto que haya podido recibirlo. No se ha preparado de conformidad con las disposiciones legales diseñadas para promover la independencia de los informes de inversión y como tal es considerada como una comunicación de marketing. Aunque no estamos específicamente constreñidos de operar con anticipación a nuestras recomendaciones, no buscamos sacar provecho de ellas antes de proporcionarlas a nuestros clientes. Consulte el aviso legal de análisis no independientes completo y nuestras recomendaciones de investigación no independientes.

Suscríbase a nuestra newsletter

Reciba gratis en su email toda la actualidad financiera, la revisión de los cierres del día anterior, la previsión para la jornada en curso y una estrategia diferente cada día.


Para más información sobre cómo ejercer el derecho de revocación o cómo podemos usar sus datos, refiérase al aviso de privacidad y política de acceso y a la información sobre el procesamiento de datos.

También puede interesarle...

Obtenga más información sobre los gastos en los que puede incurrir al operar con nuestra transparente estructura de tasas.

Descubra por qué son tantos los clientes que nos escogen y qué nos convierte en el proveedor líder a nivel mundial de CFD.

Esté al corriente de los acontecimientos que mueven el mercado con nuestro calendario económico personalizable.

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Las opciones y los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y su capital está en riesgo. Puede sufrir pérdidas rápidamente. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.