M2 og inflasjon
M2 brukes som en indikator på mulige økninger eller reduksjoner i inflasjonsnivået. Dette fordi det er et bredere mål på pengemengden i en økonomi sammenlignet med M1 – som bare ser på penger som er i det offentlige.
Som et resultat tilbyr M2 en mer omfattende oversikt over inflasjonsnivåene, fordi hvis den monetære forsyningen til M2 økes, kan inflasjonen øke. Tilsvarende, hvis M2-forsyningen er begrenset av sentralbanker, kan inflasjonen falle. Imidlertid er det generelt akseptert at det er en forsinkelse på mellom 12 og 18 måneder før inflasjonsnivåene svarer på økt monetær forsyning.
Dessuten stiger inflasjonen bare hvis den monetære forsyningen økes, mens den økonomiske produksjonen forblir den samme. Hvis den økonomiske produksjonen øker ved siden av pengemengden, kan det hende at inflasjonen ikke øker i det hele tatt.