Børsen og næringslivet vinner

^{Av: Richard Paulsen, Arcane Media & Erik Hansén, IG}

Da er valget over, og det ser ut til at Norge valgte det trygge og forutsigbare. I media har ytterpartiene Rødt og MdG tatt stor plass, med mye fokus på de mest ekstreme synspunktene og forslagene. På valgdagen gikk velgerne til Arbeiderpartiet og Senterpartiet, som kan skilte med en samlet oppslutning på 40%. At tyngdepunktet ligger i sentrum betyr at olje- og gassproduksjonen i Nordsjøen er fredet en ny stortingsperiode.

Klimasaken ble kåret til den viktigste saken i årets valgkamp i ulike meningsmålinger. Det var derfor overraskende at MdG ikke klarte å komme seg over sperregrensen. Kanskje det oppstod en form for kollektivt selvbedrag i mediene, for det er ikke slik at de andre partiene ikke har miljøpolitikk. Se bare hva som skjedde med FrP når de største partiene ble enige om innvandringspolitikken. FrP falt tilbake, fordi de ikke lenger hadde et stort sakseierskap til denne problematikken. Høyre-regjeringen har vært aggressive på miljøvern de siste årene, og Arbeiderpartiet kommer til å videreføre forpliktelsene fra Paris-avtalen. Da var det ikke nødvendig å stemme på demagoger som ønsker å rasere en velferdsstat under påskudd av å redde planeten.

Det grønne skiftet fortsetter, men vi kommer også til å eksportere olje og gass i nærmeste fremtid. Det er gode nyheter for næringslivet og børsen i Norge.

Apropos gass; Prisene fortsetter å skyte i taket, og nå er det tilgang på kull som bestemmer strømprisene. Det er dårlig nytt ettersom det er mangel på kull. Prisene skyter i taket, og flere steder er strømregningene allerede 40% opp fra tidligere års rekordnivåer . Det eneste som kan hjelpe Norge og Europa i vinter er at “høyere priser kureres av seg selv”. Det betyr drastisk fall i etterspørsel, etter som folk ikke har råd til strømregningene. Det store spørsmålet er om dette gir et politisk backlash da 550 millioner mennesker plutselig fikk smake på lommeboken hva det vil si å øke avhengigheten av fornybar energi. Hadde de bare satset på atomkraft.

Oljeprisen kommer også til å stige under en strømkrise. Blir det kaldt nok ender olje inn i energimiksen, uansett hvor mye man driller på norsk sokkel eller ikke. Her tror jeg det ligger en trade i fjerde kvartal. Prisen steg etter at orkanen Ida stengte 75% av produksjonen i Mexicogulfen. En analytiker i Bank of America mener oljeprisen kan stige helt til $100 hvis vi får en kald vinter i tillegg. Forskyvninger betyr noe.

Alle som følger råvaremarkedene og finanstwitter, har fått med seg bullmarkedet i Uran. I korte trekk er det store skjevheter i tilbud og etterspørselssituasjonen, som følge av mange år med underinvesteringer (etter Fukushima ulykken). Skal verden nå klimamålene kommer atomkraftverk tilbake på menyen, og uran er innsatsfaktor i atomkraft. Les et sammendrag av bullcaset under Lesetips.

Oil - Brent Crude

Lesetips

• Vekstporteføljen er en aktiv investor som snakker om sine posisjoner og synspunkter gjennom en mye fulgt twitterkonto. Han har nylig satt en skikkelig trade i Uran aksjer, og samlet sine synspunkter i en kortfattet mini-analyse.
• Steve Cohen, mannen bak Point72 og tidligere SAC Capital, har nettopp investert $50 millioner i en NFT plattform. Dette er blant de største aktørene på Wall Street. Et selskap og en person som TV Serien Billions ble skapt etter.
• Oljeprisen stiger til høyeste nivå på 5 uker, og nå ser storbank i glasskulen og spår $100 for et oljefat hvis det blir en kald vinter.

Lyttetips

• Rapporten med Richard dreier seg denne gangen rundt mulig boble i uran, gass og NFT’er. I tillegg gir Richard en kontrær vinkel på årets valg og L2 scaling wars.
• Aksjesladder er ute med en fin episode der de intervjuer Saga Pure sjef Bjørn Simonsen. Han har tidligere jobbet i NEL, men jobber nå med Øystein Stray Spetalen sitt fornybar selskap.
• 2.5 time med Wolfgang Wee og Aleksander Leonard Larsen i Axie Infinity. De snakker om alt innen krypto og NFT’er. Axie er verdens største NFT spill og deres token er verdt over $5 milliarder. Aleksander vet hva han prater om ettersom han er gründer av suksesspillet.
• Niall Ferguson on “Why we study history”. Her er en fin gjennomgang av Harvard professor Ferguson på ulike temaer han har dekket i sine 17 utgitte bøker.

Tradingideer

Olje - Kursen har reboundet ti prosent fra en korreksjon tidligere i sommer. Nå har en orkan stengt ned store deler av produksjonen i mexicogulfen, og Europa går mot en kraftkrise. Alt kan skje de kommende månedene, men så fort permafrosten setter inn, kan oljeprisen stige videre. Jeg tror man kan kjøpe crude oil på pull-backs i hele høst.

Carbon Emissions - Prisen har falt tilbake etter den sisten leggen høyere, samtidig som den lange historiske grafen fortsatt ser bullish ut. I mine øyne ser det ut som en god kjøpsmulighet for neste skvis i kraft-markedet. Utslipp kommer til å prises høyere som følge av strengere utslippsregler i EU. Norge har akkurat valgt en ny regjering som også vil markere seg i dette markedet.

Carbon Emissions