Opzione call (definizione)

Che cos’è un’opzione call?

Un’opzione call è un contratto che dà all’acquirente il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un asset specifico a un prezzo specifico, a una data di scadenza specifica. Il valore di un’opzione call aumenta se il prezzo di mercato dell’asset sale.

Il venditore, detto anche “writer”, ha l’obbligo di vendere l’asset sottostante al prezzo concordato, detto prezzo strike, se l’opzione è eseguita dall’acquirente, detto anche “holder”. Al venditore viene pagato un premio per l’accettazione dei rischi associati all’obbligo di vendita.

Esempio di un’opzione call

Supponiamo che tu preveda che il prezzo delle azioni della società ABC stia per aumentare dal suo attuale prezzo di mercato di CHF20, così decidi di acquistare un’opzione call con un prezzo di esercizio di CHF25. Per l’opzione su azioni, ogni contratto vale l’equivalente di 100 azioni, ma il prezzo è solitamente quotato per una sola azione.

Quando si negoziano opzioni c’è sempre un premio da pagare. Se il premio di questa opzione è di CHF1 per azione, il premio totale sarà CHF100.

Se il prezzo delle azioni ABC salisse fino a un prezzo di mercato di CHF30, potresti acquistare le azioni dal venditore al prezzo di esercizio concordato di CHF25 e rivenderle sul mercato ottenendo un profitto immediato di CHF5 per azione. Questo ti farebbe guadagnare CHF500, ma dovresti comunque sottrarre il tuo premio, il che significa che il tuo profitto complessivo sarebbe di CHF400.

Se le condizioni di mercato ti fossero avverse, potresti lasciare scadere l’opzione e perderesti solo il premio iniziale di CHF100.

I pro e i contro delle opzioni call

I pro delle opzioni call

Le opzioni call possono essere aperte a leva, nel qual caso consentono di ottenere la piena esposizione al mercato dovendo però depositare solo una piccola quantità di capitale.

Le perdite su un’opzione call sono limitate al costo totale del deposito. Tuttavia, quando si vende un’opzione call, il rischio è potenzialmente illimitato perché il mercato potrebbe aumentare continuamente.

I contro delle opzioni call

Le opzioni sono suscettibili di decadimento temporale, il che significa che il valore di un contratto di opzioni out-of-the-money diminuisce man mano che si avvicina la relativa data di scadenza.

Le opzioni call sono complicate e potrebbero risultare costose per i trader principianti che non sono consapevoli dei rischi. Di conseguenza, è importante che il trader definisca una strategia di gestione del rischio prima di iniziare a fare trading.