Subidas en Europa con la confianza de más estímulos

Los futuros europeos vienen con ganancias debido a las esperanzas de mayores estímulos que puedan servir para hacer frente a la crisis económica derivada del coronavirus.

Francia ha presentado un plan de reestructuración económica de 100 000 millones de euros, de los cuales 30 000 millones irán destinados a la transición energética, 25 000 a la creación de empleo, con un objetivo de 170 000 puestos de trabajo para 2021, 11 000 millones de euros se utilizarán para la inversión en transporte, 4000 para la renovación de edificios y 2000 para inversión en viviendas.

El partido del gobierno alemán presidido por Angela Merkel ha aprobado el plan para aumentar el gasto, con el objetivo de añadir más estímulos para hacer frente a la crisis de coronavirus y lo hará vía déficit público.

Estas medidas están siendo bien vistas por el mercado, como medidas que puedan servir para salir más rápidamente de la crisis económica en la que se encuentran los países europeos.

Este sentimiento positivo viene respaldado también por el buen dato de PMI compuesto de Caixin en China del mes de agosto, que ha superado las expectativas, 55,1 frente a los 54,5 puntos esperados, con un PMI de servicios que continúa en expansión (54 puntos), lo que aumenta la esperanza de que se recupere la economía a nivel mundial. Esto ha provocado subidas en las bolsas asiáticas, que también han celebrado que Australia vaya a realizar nuevos recortes de impuestos para estimular la economía.

Ayer, el mercado estadounidense volvió a generar nuevos máximos históricos, concretamente los índices S&P 500 y el tecnológico Nasdaq 100. Sin embargo, hoy los futuros estadounidenses vienen con ligeras caídas debido a las dudas que surgen sobre la nueva ronda de estímulos fiscales en el país norteamericano, ya que aún están muy alejadas las posturas entre demócratas y republicanos. Por otro lado, las encuestas electorales muestran que Donald Trump, el candidato preferido por el mercado en las elecciones de noviembre, está recortando posiciones frente a Biden, y esto le gusta a los inversores que pueden volver a decantarse por las compras a medida que avance la sesión europea. El mercado teme que una victoria de Biden conlleve una fuerte subida de impuestos que pueda dañar a los beneficios de las empresas cotizadas en Wall Street.

En cuanto al coronavirus, ayer repuntaron los casos de coronavirus en EE. UU. hasta los 39 774 nuevos casos, con más de 1000 fallecidos, mientras que en nuestro país hemos tenido 8581 nuevos positivos, lo que ha provocado que Alemania y Bélgica hayan realizado nuevas alertas para los viajeros a nuestro país, con Bélgica exigiendo cuarentena y PCR a quienes retornen al país procedente de España.

En cuanto al crudo, los precios se mantienen cerca de los mínimos de las últimas dos semanas, con el aumento de nuevo de preocupaciones por la demanda, tras publicarse ayer los informes de demanda de gasolina que mostraron una caída, con un estancamiento en la recuperación.

Datos macro para la jornada de hoy

• 09:15 – España - PMI Markit servicios - agosto. Previsión: 48,0. Anterior: 51,9.
• 10:00 – Eurozona - PMI Markit compuesto final - agosto. Previsión: 51,6. Anterior: 51,6.
• 14:30 - EE. UU. - Balanza comercial $ - julio. Previsión: -58 000 000 000. Anterior: -50 700 000 000.
• 14:30 – EE. UU. - Solicitudes semanales subsidio - semana 24 agosto. Previsión: 950 000. Anterior: 1 006 000.
• 16:00 – EE. UU. - PMI servicios ISM - agosto. Previsión: nd. Anterior: 54,8.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 7060,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7080,8 y 7112,8 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7019,1 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 6987,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 378,7 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 476,5 y 13 598,2 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12 221,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12 137 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3585,07 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3604,03 y 3625 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3566,53 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3544,56 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18023 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,17616 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,18343 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,18682 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7061 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7061 - 120 = 6941 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 58,84 veces (7061 / 120 € = 58,84).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 7019,1 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7019,1 + 120 = 7139,1 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 58,49 veces (7019,1 / 120 € = 58,49 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

_{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}