Alzas en Europa ante la posibilidad de la creación de un banco malo por parte del BCE

Los índices europeos abren con ganancias con los inversores poniendo el foco en los bancos centrales. El BCE estaría preparando un “banco malo” para contener las deudas de la zona euro tras la pandemia, con la Ley del Mecanismo Europeo de Estabilidad que podría ser el garante de dicho banco malo.

Esta tarde tendremos también el resultado de la reunión de dos días de la Fed, donde es cierto que no se esperan cambios en cuanto a tipos de interés, pero si volverán a dar previsiones económicas del país, a medida que se está reabriendo la economía. Más estímulos hemos tenido esta semana a través del Banco Central de China, que continúa inyectando liquidez a través de repos inversas. Todo ello, sigue sirviendo de apoyo a unos mercados que están ante la recuperación más fuerte de las acciones en los últimos 40 años, según indican desde Goldman Sachs.

Ayer en EE. UU. tuvimos signo mixto, con el S&P 500 y el Dow Jones terminando en negativo, mientras que el Nasdaq generaba nuevos máximos históricos por segundo día consecutivo. Esta vez superando la cota psicológica de los 10.000 puntos, lo que muestra que los inversores siguen muy optimistas en la tecnología.

En Japón, hemos visto también hoy recuperación con los inversores lanzándose a las compras de empresas con perspectivas de alto crecimiento ante la esperanza de una rápida recuperación económica.

En China, sin embargo, los mercados han terminado en números rojos después de la publicación de los precios al productor del -3,7%, cuando se esperaba una caída del 3,3%. Esto ha mostrado que el impacto del coronavirus sigue prolongándose en la demanda exterior y ello ha generado dudas sobre la recuperación económica del país.

Esta es la caída de los precios de las fábricas en China más alta en mayo en los últimos cuatro años, lo que muestra que la presión en el sector manufacturero continúa y ahora se espera que la demanda extranjera tarde más tiempo en recuperarse a pesar de que las economías estén reabriendo.

Datos macro para la jornada de hoy:

• 14:30 – EE. UU. - IPC intermensual, desestacionalizado - mayo. Previsión: 0,0%. Anterior: -0,8%.
• 20:00 – EE. UU. - Tipos de interés de la Fed-10 junio. Previsión: n.d. Anterior: 0-0,25%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 7.814,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7.917,7 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7.754,9 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7.684,4 y 7.640 en extensión.*

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12.752,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12.891,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12.651,55 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12.500 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.233,35 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3.241,69 y 3.253,4 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.207,49 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3.192,60 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,13733 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,13882 y 1,14374 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,12959 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,12655 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7.815 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7.815-120 = 7.695 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 65,125 veces (7.815 / 120 € = 65,125).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 7.754 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7.754 + 120 = 7.874 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 65,25 veces (7.754 / 120 € = 64,62 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.