Principales índices bursátiles europeos

1. CAC 40 (Francia)
2. DAX 30 (Alemania)
3. Euro Stoxx 50 (Eurozona)
4. FTSE 100 (Reino Unido)
5. Ibex 35 (España)
6. MIB (Italia)
7. PSI (Portugal)

CAC 40

El CAC 40 realiza el seguimiento de las cuarenta compañías más grandes cotizadas en el Euronext Paris (antes bolsa de Paris). El índice, que fue instituido con un valor inicial de 1.000 puntos en 1987 es el principal indicador del mercado francés.

El CAC, un sistema de cotización asistida continua, es un índice ponderado por capitalización bursátil, cuyo cálculo considera exclusivamente las acciones disponibles para su negociación inmediata en bolsa (capital flotante). Su composición reúne las compañías más grandes dentro del Euronext. Doce de las entidades del CAC 40 han formado parte del índice desde su creación: Accor, Air Liquide, Carrefour, Danone, Lafarge-Holcim, L'Oreal, LVMH, Michelin, Saint-Gobain, Sanofi, Société Générale y Vivendi.

Los componentes del CAC 40

La capitalización conjunta de los cuarenta valores que conforman el CAC representa cerca del 80% del total de la bolsa francesa. El grupo Louis Vuitton SE (LVMH), que opera en cinco grandes sectores dentro del mercado de artículos de lujo, incluyendo productos de vestir y piel, perfumes y cosméticos, joyería y vinos, es el mayor componente del índice. La capitalización de LVMH representa más del 11% del total del CAC 40, seguido por LOréal, Total, Sanofi (), Airbus y Hermès. Estos seis componentes reúnen más del 40% de la capitalización total del índice.

Los sectores del CAC 40

Más de una tercera parte de la capitalización del CAC 40 se conforma por empresas del sector de bienes de consumo personal. Este sector incluye entre sus principales componentes compañías como LVMH, LOréal, Sanofi, Hermès, Kering y EssilorLuxottica. Dentro del sector industrial operan la multinacional de tecnología de aviación y aeroespacial, Safran, mientras que BPN Paribas, Crédit Agricole, Société Générale y AXA forman parte del 11% del sector financiero.

DAX 30

El DAX 30 fue creado en 1987, con un valor base de 1.000 puntos, por la bolsa de valores de Fráncfort (Frankfurter Wertpapierbörse o FWB), el principal mercado bursátil de Alemania y el undécimo del mundo por su capitalización. Este índice reemplazó al “Börsen-Zeitung” (creado en 1959), lo que le convierte en el de mayor antigüedad entre los índices europeos.

El índice hace el seguimiento a las 30 empresas de mayor liquidez y capitalización bursátil de Alemania, por lo que se le considera el principal referente de ese mercado. Este es un índice de valor ponderado, es decir que las compañías cuya capitalización es mayor influyen también en mayor medida en el desempeño del selectivo, aunque también toma en cuenta la rentabilidad de dividendos de las entidades. Su cálculo atiende igualmente de forma exclusiva al capital flotante de las empresas.

Los componentes del DAX 30

Los treinta valores que conforman el DAX representan aproximadamente el 80% de la capitalización total del mercado bursátil alemán¹. El mayor componente es la multinacional de software SAP, cuya capitalización representa más del 11% del total del DAX, con un peso asignado del 9,9%. Le siguen Linde PLC y Allianz SE, ambos valores con un peso superior al 7%.

Los sectores del DAX 30

Pese a que la industria automotriz es vista a menudo como el líder del mercado alemán, en realidad ocupa la quinta posición por su peso (10,2%) dentro del DAX 30. Las automotrices están precedidas por los sectores de químicos (a la cabeza del índice), servicios financieros, software y farmacéutico.

Euro Stoxx 50

El Dow Jones Euro Stoxx 50 es uno de los referentes más populares y el índice mayor de la zona euro. El Euro Stoxx 50 refleja el desempeño de las cincuenta compañías de alta calidad más rentables (blue-chips) que lideran en los merados bursátiles de once países. Los componentes considerados son cotizadas de Alemania, Austria, Bélgica, España, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos y Portugal.

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Este blue-chip es un índice ponderado cuya selección recaba los valores de alta capitalización bursátil que, a su vez, estén considerados en el Euro Stoxx Index (este incluye empresas de baja, mediana y alta valoración).

El Euro Stoxx 50 estableció su valor base (1.000 puntos) en 1991 y fundamenta su composición en el capital flotante de las empresas. La actualización para nuevas entradas se lleva a cabo cada trimestre iniciando en febrero, aunque los reemplazos por eliminaciones se realizan de manera inmediata para mantener constante el número de componentes en el índice.

Del Euro Stoxx 50 se desprenden también otros índices, entre ellos los que conservan únicamente valores nacionales, como el Euro Stoxx 50 Subindex Germany que sigue exclusivamente el desempeño de las cotizadas alemanas contempladas en el índice mayor. Otro derivado de este blue-chip es la familia de índices de volatilidad que incluye el Euro Stoxx 50 Volatility.

Composición del Euro Stoxx 50 por país

Según la capitalización conjunta de las empresas incluidas al 5 de noviembre de 2019², los países con mayor participación son Francia, Alemania, Países Bajos y España.

Top 15 compañías del Euro Stoxx 50

Estas son las quince empresas con mayor capitalización bursátil³ en el Euro Stoxx 50:

FTSE 100

El Financial Times-Stock Exchange 100 Share Index, o FTSE 100, hace el seguimiento de las cien empresas más grandes en términos de capitalización y liquidez que cotizan en la bolsa de valores de Londres (LSE). Su capitalización compuesta representa aproximadamente el 80% del total de la LSE. El índice se calcula atendiendo al capital flotante de los valores cotizados.

El FTSE 100 fue lanzado en 1984, y sus componentes actuales operan en más de 150 países. Más del 70% de los ingresos de estas empresas proviene de sus operaciones en los mercados internacionales⁴. La evaluación de sus componentes se lleva a cabo de manera trimestral, iniciando en marzo.

Composición del FTSE 100 por sector

Top 5 compañías del FTSE 100

Cerca de una tercera parte del FTSE 100 corresponde a las cinco mayores empresas⁵. HSBC, líder del índice por capitalización y peso, es una de las más grandes instituciones bancarias en el mundo por activos totales y por su ratio de recursos sobre activo ponderados por el riesgo⁶ (Tier 1 o core capital).

Ibex 35

El Ibex 35 es el principal referente del mercado bursátil español tanto a nivel nacional como internacional. El índice hace el seguimiento de los treinta y cinco valores con mayor liquidez cotizados en bolsa. El Ibex 35 se estableció en 1992 con 3.000 puntos base.

La composición del Ibex 35 no depende exclusivamente del tamaño de las empresas. El índice considera la capitalización bursátil de los valores atendiendo al capital flotante. El criterio de inclusión se basa en la liquidez de las cotizadas. Al igual que los demás de su clase, el Ibex 35 sirve como subyacente para diversos productos de inversión como fondos, opciones y contratos futuros. Su cálculo está bajo la gestión de Bolsas y Mercados Españoles (BME).

El proceso de revisión del Ibex 35 ocurre cada tres meses; en junio y diciembre de forma ordinaria, y en marzo y septiembre para seguimiento.

Los Componentes del Ibex 35

La capitalización bursátil conjunta de los 35 componentes del Ibex representa cerca del 30% del total de BME. A la cabeza del índice se encuentra Inditex, líder mundial de la industria textil, seguido por Santander e Iberdrola. La capitalización conjunta de estas tres compañías representa más del 35% del Ibex 35.

Sin embargo, por su peso en el índice los componentes que encabezan el Ibex son Santander, Iberdrola, Inditex, Telefónica y BBVA.

Los sectores del Ibex 35

En el ranking por sectores, el de servicios financieros está a la cabeza del Ibex 35 con más del 27% del peso total. La presencia de las grandes energéticas coloca al sector petróleo y energía como segundo dominante con más del 25%.

Algunos de los componentes del Ibex 35 han dejado grandes beneficios para sus inversores. Así, por ejemplo, un inversor hubiera asignado 10.000 euros en acciones de Iberdrola hace 10 años, su retorno de la inversión estaría superando los 21.700 euros⁷. Descubra el retorno de la inversión de los componentes del Ibex con la máquina del tiempo de las inversiones de IG.

MIB

El FTSE MIB tomó su valor base de 10,644 del MIB 30 en 2003. Este índice de referencia representa los cuarenta valores más negociados del mercado bursátil italiano, cuya valoración conjunta incorpora aproximadamente el 80% del total del mercado nacional⁸.

El MIB es un índice ponderado por capitalización bursátil según capital flotante. Su composición se origina de los valores cotizados en la bolsa de Italia (BIt) MTA y en el MIV (mercado de instrumentos de inversión). El MIB es el principal referente del mercado italiano, haciendo el seguimiento de las empresas de alta capitalización, aunque su metodología de composición no excluye empresas foráneas que cumplan con los requisitos de la BIt.

El índice MIB realiza cuatro revisiones al año, actualizando su composición según requisitos como el porcentaje mínimo de acciones disponible para negociación. Las empresas deben contar con un capital flotante mayor al 5% para permanecer o ser consideradas para su inclusión en el índice.

Los componentes del FTSE MIB

Enel, que es la multinacional propietaria de Endesa, es el componente de mayor peso en el MIB por su capitalización bursátil. Le siguen Eni, en la industria del petróleo y gas, Intesa Sanpaolo, Unicredit, y Generali en el sector financiero. Los cinco valores que encabezan el MIB por peso representan más del 48% del total del índice.

Los sectores del FTSE MIB

Pese a que el grupo de energía Enel es el mayor valor bursátil en la selección, es la industria de la banca la que toma una mayor dimensión en el MIB. Los servicios financieros y las aseguradoras representan de manera conjunta otro 11% del índice.

PSI 20

El PSI 20 refleja el desempeño de las empresas con mayor volumen de negociación en el mercado bursátil de Portugal, Euronext Lisboa. El selectivo es un índice ponderado por capitalización bursátil cuya composición sigue un máximo de 20 y un mínimo de 18 valores. El PSI realiza el ajuste según el capital flotante con un requerimiento mínimo de 100 millones de euros por ese concepto.

El valor base del PSI se estableció en los 3.000 puntos en 1992. La revisión de los componentes se realiza de forma anual (en marzo), con ajustes trimestrales por reemplazos o entradas rápidas de nuevos valores en bolsa (OPV).

Los componentes del PSI 20

El mayor peso del selectivo portugués es J. Martins (14,99%)⁹, compañía de venta minorista cuya actividad principal es la distribución de alimentos. Le siguen, en las primeras cinco posiciones por peso, Energías de Portugal o EDP (utilities); Galp, consorcio formado por más de 100 empresas en los ramos de gas y petróleo; el Banco Comercial Português y la teleco NOS.

Los sectores del PSI 20

El sector de las utilities despliega el mayor peso en el PSI 20 con más del 25%, mientras que el segundo peso del índice se consolida por el sector de la venta minorista.

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^{*valor neto}

1. ^{Deutsche Börse Group | Julio 2018}
2. ^{Business Insider | 5 noviembre 2019}
3. ^{Datos sobre peso y capitalización al 5 de noviembre de 2019}
4. ^{London Stock Exchange FTSE Report | 2019}
5. ^{FTSE Russell | 31 Octubre 2019}
6. ^{S&P Global / Business Insider}
7. ^{La máquina del tiempo de las inversiones IG | 13 noviembre 2019}
8. ^{FTSE MIB Index | Octubre 2019}
9. ^{Euronext | Septiembre 2019​}