VIX ist die Abkürzung für den Chicago Board Options Exchange Volatility Index. Er drückt die erwartete Schwankungsbreite bzw. Volatilität des S&P 500 Index aus. Zudem ist der VIX der bekannteste Volatilitätsindex am Markt.
Ein Volatilitätsindex misst die zukünftig zu erwartende Schwankungsbreite eines Marktes bzw. seine relative Instabilität. Im Falle des VIX geschieht dies anhand der Zusammenfassung der impliziten Volatilität einer festgelegten Anzahl an Put- und Call-Optionen basierend auf dem S&P 500.
Die implizite Volatilität dieser Optionen wird genutzt, um einen numerische Kennziffer für die 30-tägige Volatilität des S&P500 zu berechnen. Der sich daraus ergebende Wert wird als Indikator für die allgemeine Marktstimmung verwendet. Wenn der Wert über 30 liegt, ist der Markt eher volatile, wohingegen ein Wert unter 20 für einen Markt ohne grosse Kursschwankungen spricht.