Warum werden Übernachtfinanzierungskosten berechnet und wie werden sie kalkuliert?

Wenn Sie einen kurzfristigen Trade halten und ihn über Nacht offen halten wollen, wird Ihnen eine tägliche Zinsgebühr berechnet.

Diese Gebühr wird auf Kassa CFD-Positionen erhoben, die nach 23:00 Uhr MEZ offen gehalten werden.

Für Futures und Forwards fallen keine Übernachtfinanzierungskosten an, allerdings fallen ihre Spreads höher aus. Diese Kontrakte werden in der Regel für längerfristige Trades eingesetzt.

Warum wird eine Gebühr für die Übernachtfinanzierung erhoben?

Beim Platzieren eines CFD-Trades nutzen Sie die Hebelwirkung (Leverage). Das bedeutet, dass Ihnen praktisch das Geld geliehen wird, das Sie für die Eröffnung Ihrer Position benötigen, und ausserhalb Ihrer ursprünglichen Einlage, die Sie bezahlt haben. Um Ihre Position nach 23:00 Uhr (MEZ) offen zu halten, wird eine Zinsanpassung an Ihrem Konto vorgenommen, um die Kosten für die Finanzierung Ihrer Position über Nacht zu berücksichtigen.

Wo kann ich sehen, wie hoch die Gebühr ist?

Die Übernachtfinanzierungskosten erscheinen als separate Transaktionen auf Ihrem Konto und haben keinen Einfluss auf Ihren laufenden Gewinn/Verlust. Am Ende eines jeden Tages wird automatisch ein Kontoauszug an Ihre hinterlegte E-Mail-Adresse versendet, in dem alle Transaktionen und damit verbundene Kosten aufgeführt werden.

Wie werden die Gebühren berechnet?

Indizes

Für jeden Tag, an dem eine Kassa-CFD-Position auf einen Aktienindex offen ist, werden Anpassungen berechnet, um die Auswirkungen von Zinsen und Dividenden (falls zutreffend) einzubeziehen.

Die Vertragswährung wird bei CFDs durch die Währung des Basiswerts bestimmt.

Der Benchmark-Zinssatz wird entsprechend der Währung des zugrunde liegenden Finanzinstruments berechnet.

Bitte beachten Sie, dass bei Positionen, die freitags nach 23:00 Uhr (Schweizer Zeit) offen gehalten werden, eine Anpassung für drei Tage vorgenommen wird, um das Wochenende abzudecken.

  • Formel:

Anzahl der Kontrakte × Wert pro Kontrakt × Kurs × (relevanter Benchmark-Zinssatz % +/- 2.5 % Verwaltungsgebühr) ÷ 365

* Bei Minikontrakten fällt eine Verwaltungsgebühr in Höhe von 3 % an.*

Kurs = Kurs um 23:00 Uhr Schweizer Zeit + falls Long-Position – falls Short-Position

Der 365-Tage-Divisor wird auf den FTSE 100 und andere auf GBP, SGD und ZAR lautende Märkte angewendet.

Für alle anderen Märkte wird der 360-Tage-Divisor herangezogen.

  • Beispiel:

Sie positionieren sich mit zwei US Tech 100-Kontrakten short.

Der Kontraktwert beträgt 100 €.

Der Kurs um 23:00 Uhr (Schweizer Zeit) liegt bei 6957.

Der einmonatige SOFR-Satz* liegt bei 1.53 %.

Die Kosten berechnen sich wie folgt: Kosten = 2 × 100 € × 6957 × (2.5 % - 1.53 %) ÷ 360

= 1 391 400 € × 0.97 % ÷ 360

= 37.49 € Übernachtfinanzierungsgebühr

* Wir ziehen den SOFR und den 360-Tage-Divisor heran, da Sie den US-Index in USD handeln

Aktien und ETF

Short-Position zu halten, kann kurzfristig geändert werden. Um zu ermitteln, ob eine Leihgebühr anfällt und falls ja, wie hoch diese Gebühr ist, rufen Sie unsere Händler vor dem Trade an.

Bitte beachten Sie, dass offene Positionen, die freitags nach 23:00 Uhr (Schweizer Zeit) gehalten werden, auf drei Finanzierungstage angepasst werden, um das Wochenende abzudecken.

  • Formel:

Anzahl der Kontrakte × Wert pro Kontrakt × Kurs × (relevanter Benchmark-Zinssatz* +/- 2.5 %*) ÷ 365

* Bei Minikontrakten wird eine Verwaltungsgebühr in Höhe von 3 % erhoben*

Kurs = Kurs um 23:00 Uhr (Schweizer Zeit) + falls Long-Position – falls Short-Position

Der 365-Tage-Divisor wird auf den FTSE 100 und andere auf GBP, SGD und ZAR lautende Märkte angewendet.

Für alle anderen Märkte wird der 360-Tage-Divisor herangezogen.

  • Beispiel:

Sie gehen bei 1500 Kontrakten auf Rio Tinto Ltd (australische Aktien) eine Long-Position ein.

Der Kontraktwert beträgt 1 AUD.

Der Schlusskurs liegt bei 83.90.

Der einmonatige AUD-LIBOR-Satz* liegt bei 1.89 %.

Die Kosten berechnen sich wie folgt: Kosten = 1500 × 1 × 83.90 × (2.5 % + 1.89 %) ÷ 360

= 125 850 € × 4.39 %

= 15.35 AUD Übernachtfinanzierungsgebühr

  • Formel:

    Long:

    Anzahl der Kontrakte × Wert des Kontrakts × Offer-Swapsatz

    Short:

    Anzahl der Kontrakte × Wert des Kontrakts × Bid-Swapsatz

    Beispiel:

    Sie haben sich einen Long-EUR/USD-Kontrakt von 10 $ eingenommen.

    Das EUR/USD-Swapangebot liegt bei –0.85.

    1 × 10 $ × –0.85 = 8.50 $ Soll

    Was ist die Berechnungsmethode für die FX-Finanzierung?

    Formel:

    Die Formel besteht aus drei Schritten:

    Wert

    Kurs in Punkten × 0.3 % (0.8 % für Minikontrakte) ÷ 360

    Swapsatz

    Bei Short-Position:

    Tom-Next-Satz – Wert

    Bei Long-Position:

    Tom-Next-Satz + Wert

    Kosten

    Anzahl der Kontrakte × Wert des Kontrakts × Swapsatz

    Beispiel:

    Sie haben eine Short-Position bei einem EUR/USD Standard-Lot eingenommen.

    Der Kontraktwert beträgt 10 $.

    Der Tom-Next-Satz beträgt 0.34 Bid/0.39 Offer.

    Der Kassa-Schlusskurs liegt bei 1.0650.

    Wert = 10 650 × 0.3 % ÷ 360 = 0.08875

    Swapsatz = 0.34 – 0.08875 = 0.25 (gerundet)

    Kosten = 1 × 10 $ × 0.25 = 2.50 $ Kredit*

    * Es handelt sich hierbei um einen Kredit, da der Geldkurs niedriger als der Briefkurs ist und Sie eine Short-Position halten.

Rohstoffe

Die Preise für Kassa-CFDs werden mittels zweier der liquidesten Futures-Kontrakte ermittelt. Dies führt zu einer natürlichen Bewegung zwischen den beiden Kontrakt-Kursen, die in den Übernachtfinanzierungsanpassungen berücksichtigt werden. Abhängig davon, ob Sie eine Long- oder Short-Position eingenommen haben, und ob der Next-Future-Kontrakt-Kurs niedriger oder höher ist, wird Ihr Konto entweder belastet oder Sie erhalten eine Gutschrift.

Um mehr darüber zu erfahren, wie wir unsere Preise für Rohstoffe festsetzen, klicken Sie bitte hier.

Die Rohstoff-Finanzierung basiert auf den Markthaltekosten, zuzüglich einer Verwaltungsgebühr von 2.5 % pro Jahr.

Bitte beachten Sie, dass offene Positionen, die freitags nach 23:00 Uhr (Schweizer Zeit) gehalten werden, auf drei Finanzierungstage angepasst werden, um das Wochenende abzudecken.

  • Formel:

Die Formel besteht aus drei Schritten:

Basis (die tägliche Bewegung entlang der Futures-Kurve)

(P3 – P2) ÷ (T2 – T1)

T1 = Verfallstermin des Previous-Front-Future

T2 = Verfallstermin des Front-Future

P2 = Kurs des Front-Future

P3 = Kurs des Next-Future

IG Bank-Gebühr

Kurs × 2.5 % ÷ 360

Anpassung

Handelsgrösse × (Basis + IG Bank-Gebühr)

  • Beispiel:

Sie haben eine Short-Position auf US-Rohöl in Wert von 10 € eingenommen.

T2 – T1 = 31 Tage

Der P2-Kurs liegt bei 4700.

Der P3-Kurs liegt bei 4770.
Basis = (4770 – 4700) ÷ 31 = 2.258 €

IG Bank-Gebühr = 4700 × 2.5 % ÷ 365 = 0.322 €

Anpassung = 10 € × (2.258 € – 0.322 €) = 19.36 €*

* Ihrem Konto werden 19.36 € gutgeschrieben, da Sie eine Short-Position eingenommen haben und der Next-Future-Kontrakt höher als der Front-Kontrakt lag.

Kryptowährungen

Bei Bitcoin und dem Krypto 10-Index beträgt die Übernachtfinanzierungsgebühr 0,0417 % (15 % p. a.). Bei Ether/Bitcoin Cash und Bitcoin Cash/Bitcoin beträgt die Übernachtfinanzierungsgebühr 0,0208 % (7,5 % p. a.) und bei allen anderen Kryptowährungen liegt sie bei 0,0556 % (20 % p. a.). Den Haltern von Long-Positionen wird der geltende Satz abgebucht, während den Haltern von Short-Positionen der geltende Satz gutgeschrieben wird. Zusätzlich erheben wir eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von 0,02778 (10 % p. a.) bei Bitcoin, 0,04167 (15 % p. a.) bei Ether/Bitcoin Cash und Bitcoin Cash/Bitcoin sowie 0,0208 (7,5 % p. a.) bei allen anderen Kryptowährungen und dem Krypto 10-Index, die sowohl von Long- als auch von Short-Positionshaltern zu entrichten ist.

  • Formel:

Long-Position:

Anzahl der Kontrakte × Wert pro Kontrakt × Kurs × (IG Bank-Gebühr + Übernachtfinanzierungsgebühr)

Short-Position:

Anzahl der Kontrakte × Wert pro Kontrakt × Kurs × (IG Bank-Gebühr - Übernachtfinanzierungsgebühr)

  • Beispiel:

Sie positionieren sich short auf 20 Litecoin-Lots.

Der Kontraktwert beträgt 1 $.

Der aktuelle Kurs liegt bei 31.26.

Die Kosten berechnen sich wie folgt: Kosten = (20 × 1 $ × 31.26) × (0.0208 % - 0.0556 %)

= 625.20 $ × –0.0348 %

= 21.75 $ Soll

Andere Märkte

Die Übernachtfinanzierung für die folgenden Finanzinstrumente wird auf die gleiche Weise berechnet wie für Rohstoffe ohne festes Verfallsdatum:

EU-Volatilitätsindex, französischer OAT, deutscher Bobl/Bund/Buxl/Schatz, italienischer BTP, japanische Staatsanleihe, UK-Long Gilt, US 2-Jakres/5-Jahres/10-Jahres-T-Note, US Dollar Basket, US-Schatzanleihe, US-Ultra Treasury Bond, Volatilitätsindex.

Die Preise auf dem Markt für Kassa-CFDs werden mittels zweier der liquidesten Futures-Kontrakte ermittelt. Dies führt zu einer natürlichen Bewegung zwischen den beiden Kontrakt-Kursen, die in den Übernachtfinanzierungsanpassungen berücksichtigt werden. Abhängig davon, ob Sie eine Long- oder Short-Position eingenommen haben, und ob der Next-Future-Kontrakt-Kurs niedriger oder höher ist, wird Ihr Konto entweder belastet oder Sie erhalten eine Gutschrift.

Die Finanzierung basiert auf den Markthaltekosten, zuzüglich einer Verwaltungsgebühr von 2.5 % p. a.

Bitte beachten Sie, dass offene Positionen, die freitags nach 23:00 Uhr (Schweizer Zeit) gehalten werden, auf drei Finanzierungstage angepasst werden, um das Wochenende abzudecken.

  • Formel:

Die Formel besteht aus drei Schritten:

1. Basis (die tägliche Bewegung entlang der Futures-Kurve)

(P3 – P2) ÷ (T2 – T1)

T1 = Verfallstermin des Previous-Front-Future

T2 = Verfallstermin des Front-Future

P2 = Kurs des Front-Future

P3 = Kurs des Next-Future

2. IG Bank-Gebühr

Kurs × 2.5 % ÷ 360/365

3. Anpassung

Handelsgrösse × (Basis + IG Bank-Gebühr)

Der 365-Tage-Divisor wird auf den FTSE 100 und andere auf GBP, SGD und ZAR lautende Märkte angewendet. Der Divisor wird zudem auf alle Rohstoffe angewendet, die auf CNH lauten.

Für alle anderen Märkte wird der 360-Tage-Divisor herangezogen.

Beispiel:

Sie positionieren sich short mit 100 Kontrakten auf den Volatilitätsindex.

Der Kontraktwert beträgt 100 €.

T2 – T1 = 31 Tage

Der P2-Kurs liegt bei 15.50.

Der P3-Kurs liegt bei 16.50.

Basis = (16.50 – 15.50) ÷ 31 = 0.03 €

IG Bank-Gebühr = 15.50 × 2.5 % ÷ 365 = 0.001 €

Anpassung = 100 € × (0.03 € – 0.001 €) = 2.9 €*

* Ihrem Konto werden 2.90 € gutgeschrieben, da Sie eine Short-Position eingenommen haben und der Next-Future-Kontrakt höher als der Front-Kontrakt lag.