USD/JPY downside risks

Risk sentiment had continued to wane after the disappointing Chinese manufacturing PMI reading while the latest reports on China’s doubts on a long-term deal had been one to add on to this, giving the Japanese yen room to advance.

Bank of Japan’s limited tool box

The Bank of Japan (BoJ) held steady in their latest October meeting, largely within the market’s expectation following reports that the central bank may be holding fire. Forward guidance had nevertheless been altered in a dovish manner with the line suggesting rates ‘to remain at their present or lower levels’, hinting at a possible move going into December, though this was also within anticipation.

With little surprises, the Japanese yen was seen little moved following the meeting. Indeed, the trajectory of the yen itself of late had perhaps provided little impetus for the BoJ to move. More importantly, however, it does look like the BoJ’s intention to hold monetary policy steady while the Federal Reserve fire away with insurance cuts reflects the limited room the Japanese central bank currently have. Even if a move should come through into December, there could be limited action thereafter. This runs the risk of having little to arrest the yen strength if that should result in any turn for the worse in US-China relations and global economic momentum once again. One to watch.

China’s leading indicator woes

While the BoJ meeting had not been a driver for the yen this week, the disappointment seen in China’s official manufacturing PMI had certainly been one to evoke a reaction. Arriving at the weakest reading seen since February, the 49.3 contraction reading saw to USD/JPY slipping from the $108.80 trade to $108.30 levels.

Adding on to that woes had been the update on US-China trade with reports suggesting China had been casting doubts on a long-term deal to be established with the current US President and the lack of conciliation over difficult issues ahead. This had seen to yen crosses gaining momentum and specifically the USD/JPY pair giving up the $108 support going into Friday morning here in Asia. To be fair, the update on China’s latest views should not come as too much of a surprise for the market, but the reaction seen nevertheless reflects sentiment driving the markets. While the private Caixin manufacturing gauge had deviated with a surprise at 51.7 against the 51.0 consensus, the sustained weak underlying growth momentum remains the perception.

Look to the risks for further downsides for the USD/JPY pair as we scrutinize October data streaming in. Expectation for a ‘Phase One’ deal signing between US and China appears largely to be within the price, but it will be the path forward that will be the key here. The cruel fact is that uncertainty sustains and that keeps the bias as told to the downside.

Source: IG Charts

Yesterday: S&P 500 -0.30%; DJIA -0.52%; DAX -0.34%; FTSE -1.12%


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Neem een positie in op indices

Ga vandaag nog handelen in 's werelds grootste aandelenindices.

  • De laagste spreads op Wall Street op de hele markt
  • Een spread van 1 punt op de FTSE 100 en Duitsland 30
  • De enige provider die 24 uur per dag prijzen afgeeft

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.