Indices

Futures

Handelen in futures van indices

Index-futures zijn de belangrijkste manier van het handelen in aandelenindices.

Alle belangrijke aandelenindices hebben overeenkomstige futurescontracten die op een futuresbeurs verhandeld worden. De E-mini Dow is bijvoorbeeld het belangrijkste futurescontract op de Dow Jones.

Indexfutures zijn in essentie hetzelfde en worden op dezelfde wijze verhandeld, net als alle andere futurescontracten.

Een long positie nemen

Wanneer u een long - positie inneemt betekent dit dat u de index nu koopt tegen een vaste prijs, voor verloop op een vastgestelde datum in de toekomst. U denkt dus dat de index gaat stijgen. Hierna kunt u eventueel winst maken door te verkopen tegen een hogere prijs dan waartegen u gekocht heeft.

Een short positie nemen

Dit zou betekenen dat u de index nu verkoopt tegen een vaste prijs, voor verloop op een vastgestelde datum in de toekomst. U zou dit doen als u verwacht dat de prijs van de index zal dalen tussen nu en de vervaldatum, zodat u dan winst kunt maken door te kopen tegen een lagere prijs.

Net als andere futuresmarkten handelen indexfutures op hefboomwerking: u betaalt een marge van de totale waarde van uw contract, wat u vergrote blootstelling aan de markt geeft.

Voorbeeld: de E-mini S&P 500

De E-mini S&P 500 is een vijfde van de grootte van een standaard S&P 500-contract en volgt de prestaties van de grotere index op de voet. Als u denkt dat de S&P 500 in de komende drie maanden zal stijgen in waarde, kunt u ervoor kiezen indexfutures op de E-mini te kopen.

De contracten zijn geprijsd op US$ 50 x de E-mini-(futures-)prijs. Dus als de futuresprijs van de E-mini op 1.000,00 ligt, heeft uw contract van US$ 50 een volledige blootstelling die US$ 50.000 waard is (US$ 50 x 1.000,00). Net als bij alle futuresproducten hoeft u slechts een fractie van de volledige waarde van het contract in te leggen om een positie te openen; in het geval van indexfutures wordt dit bedrag ook een ‘prestatie-optie’ genoemd. Als de markt tegen u beweegt, kan het nodig zijn extra geld in te leggen om de benodigde marge te behouden.

Voor elke punt die de E-mini in uw voordeel beweegt, wint u US$ 50. Voor elk punt dat de E-mini tegen u beweegt, verliest u US$ 50.


Tikken (ticks)

Tikken zijn de minimale prijsbeweging van een futurescontract. Voor de S&P 500 E-mini is een tik 0,25 indexpunten, wat zich vertaalt in US$ 12,50 van een contract van US$ 50; dus als de prijs van de E-mini beweegt van 1.000,00 naar 1.000,25, zou een kooppositie US$ 12,50 winnen en een verkooppositie US$ 12,50 verliezen.

indicies_futures

Redenen om te handelen in futures van aandelenindices

 

Korte termijn handelen

Als vorm van derivaat kunnen futures in uw algehele handelsstrategie passen. In volatiliteitshandel is het doel bijvoorbeeld kleine maar regelmatige winsten te maken in een volatiele markt.

Hedgen tegen verliezen

Als u een aandelenportfolio hebt, kunt u uw blootstelling aan ongewenst risico beperken door een tegengestelde positie als indexfuture te openen. Dus als u een aantal long aandelenposities hebt, kunt u een short positie nemen op de relevante indexfuture. Dit zou u helpen verliezen te verschuiven als uw aandelen tegen u bewegen. De keuze is aan u.

Investeren

Futures op de aandelenindex, als hefboomwerking-producten, geven u blootstelling aan een markt of sector als geheel voor een veel kleinere kapitaalinleg vooraf en zonder dat u de individuele onderliggende aandelen direct moet kopen.

 

Beperkingen van het handelen in futures van indices

 

Standaardisatie

Futurescontracten worden door de beurs gestandaardiseerd, wat betekent dat u in bepaalde groottes moet handelen. Deze grootte is wellicht niet geheel naar uw wens, in het bijzonder als u een bestaande portefeuille wilt hedgen.

Margetarieven

Aangezien u in volatiele aandelen handelt die veel waard zijn, is de kans groot dat u een aanzienlijk bedrag dient in te leggen als margebetaling. U dient deze marge gedurende de gehele tijd dat uw positie openstaat, aan te houden.