Top 3 ASX tech stocks to look at before February’s earnings season

We examine one leading broker’s top three tech picks heading into the ASX’s February reporting season.

Best ASX tech stocks at a glance

As the ASX’s February earnings season fast approaches, we take a look at the top three tech stock picks from the Australian brokerage firm Bell Potter (BP) – including BP’s current price targets on these stocks and the potential upside investors could be looking at if this broker’s analysis is proven correct.

Top 3 ASX tech stocks

Name

Ticker

Share price

Price Target (BP)

Implied upside

Appen

APX

$24.33

$27.50

13.02%

Catapult Group

CAT

$1.83

$2.35

28.4%

Citadel Group

CGL

$4.84

$5.50

13.36%

Appen (APX)

It’s been a volatile 52-week period for Appen (ASX: APX) – with the AI-focused tech company's share price swinging between a low of $13.65 per share and a high of $32.00 per share.

Volatility aside, Bell Potter continues to see upside in the tech stock at current price levels – rating Appen a BUY, with a price target of $27.50 heading into February’s reporting season.

Citing the company’s history of beating guidance targets, Bell Potter not only believes that Appen could exceed the top-end of the previously stated 2019 guidance; but looking at the potential of downside risk, BP posits that there is little risk of the company not achieving its previously stated 2019 full-year guidance.

Besides this, and although Bell Potter notes that Appen trades on a relatively high 2020 price-to-earnings multiple, when looking at the company’s PEG ratio – the fast-growing tech company looks more fairly valued.

Catapult Group (CAT)

Centrally, Bell Potter is expecting good first-half results from Catapult Group (ASX: CAT), with the broker projecting strong organic first-half revenue growth of ~16%, measured against relatively subdued operating expenses.

Maybe most positively, the broker further pointed out that they expect 'positive 1H EBITDA for the first time.'

Moreover, and forming a broader part of the broker’s bullish thesis, due to the fact that a large portion of the company’s sales are concentrated in the June quarter, Bell Potter also has a positive view on CAT’s potential second-half, FY20 results. Though a small company, CAT is also likely to provide full-year guidance during next month's results release.

With all that in mind, Bell Potter currently has a BUY rating and a price target of $2.35 per share on Catapult Group.

Citadel Group (CGL)

Overall, Bell Potter pegs Citadel as a turnaround story. Although the broker expects a 'reasonable' H1 result next month, and a restatement (opposed to an upgrade) of the company’s FY20 full-year guidance, the broker nonetheless has a significant price target of $5.50 per share on CGL.

Should BP be proven correct on that price target, investors would be looking at upside of ~13% on current price levels.

Looking at Citadel's business model more broadly, the broker expects the company to report a further shift into software/ software as a service (SaaS), in terms of revenue expansion during H1; with BP arguing that this will provide the firm with 'revenue which is recurring and better quality than consulting and professional services or product sales and installation' going forward.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.