Trader thoughts - the long and short of it

The risks remain the same for global markets this week, however some good-news stories are coming to the fore.

Source: Bloomberg

Regarding the risks: emerging markets are still well out of vogue and one expects that to persist for some time yet. Sentiment is a crucial factor here and plays to the view that the problems within these markets tie into their natural foreignness and obscurity. The MSCI emerging market index was down around about 1.3 per cent to start the week, the effect of which was most acutely felt across the Asian region. Of course, much of this is due to heating-up of the US-China trade war, which appears less like escalating and more like rocketing out of control.

SPI futures are pointing therefore to a flat start for the ASX 200 now, following a day that marked the 8th successive lower-close for Australian shares. It must be said that yesterday’s outcome was vastly better than that seen on any day last week: the ASX200 was effectively flat, down by 0.03 per cent. The major drags were stagnant materials and financials stocks, which appeared to demonstrate little desire to orchestrate a move higher for the local market. Growth stocks bounced, in what is a good sign for more bullish investors, with the health care and information technology sectors bouncing. However, unlike the last several months where Australian shares have traded independently of their Asian neighbours, indications are that the ASX200 is now being grouped by traders with bleeding regional markets.

The Asian region is generally displaying the harshest symptoms of global economic and financial risks, and quite justifiably so given US President Trump’s special animosity for China. Yesterday was on balance another poor one for Asian indices, despite some reasonably good news coming out of the region. The Nikkei climbed 0.3 per cent owing to solid GDP figures, and Chinese data yesterday showed healthy inflation and export figures. The possible ramifications of total tariffs on Chinese goods however was too much to ignore, tipping the Hang Seng Index precariously close to bear market territory, and pushing the CSI300 merely points away from new year-to-date lows.

European markets proved far more resilient overnight, ignoring the worst elements of the weak Asian lead. The Stoxx 600 ticked higher overnight, while the FTSE 100 held steady and the DAX added 0.2 per cent. The positive sentiment was underpinned by news that Europe’s top Brexit negotiator, Michel Barnier, foresees a Brexit deal being reached as early as November; along with a very respectable UK GDP print. The day’s trade doesn’t come close to addressing the fundamental concerns driving European markets, with the DAX for one sitting a long way off where it was only 2 weeks ago, but the boost in confidence did support the Pound and Euro, with the former jumping back above the 1.30 handle last night.

Trading on Wall Street provided little new information overnight beyond a reminder that US indices remain strong in midst of disorder. US tech stocks recovered some recent losses, pushing the NASDAQ 0.27 per cent higher, although the FANGS continued to struggle consequent to US President Trump’s threats towards Apple of the weekend, coupled with a potential regulatory crack down on social media giants. The Dow Jones showed signs of the weakness plaguing industrial stocks, slipping by a further 0.23 per cent last night, led by losses from Boeing. The call on US stocks presently is still that the fundamentals are strong enough to support further gains in US indices. Nevertheless, while investors stay spooked by macro risks, new record highs appear a little way off.

Outside of the equities space, markets to start the week are relatively more stable. The ubiquitous US Dollar is in keeping with its uptrend, held together by the solid fundamentals pushing interest rate expectations higher. In saying this, IG data is showing an increase in long positions on the GBP and to a lesser extent the EUR. The same applies for the AUD, with client sentiment measures indicating 76 per cent of the market is long the AUD, though it must be expressed any bounce higher towards resistance at 0.7250 and 7310, for example, would remain in the prevailing downtrend. Corporate credit spreads have also eased to start the week, suggesting some impetus for stronger activity in equities in the days ahead.

The day ahead across the globe is quite light on fundamental data, a dynamic expected to persist at least until the back end of the week. In Australia, the Business Confidence reading will be released, and will give a small insight into how corporate Australia feels amidst the recent domestic political drama and broader concerns relating to the global economy. The day’s trade will be little effected by this release though: instead, traders will be far more concerned about the performance of markets in the broader Asian region, particularly given futures markets are indicating another sell-off today in Chinese and Hong Kong equities.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Find articles by writer

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.